我国上市银行资本充足率问题探析

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1、我国上市银行资本充足率问题探析　　摘要：目前我国上市银行的资本约束问题仍然突出，文章对这些上市银行的资本充足率现状及面临的难题进行了分析，提出应当寻求提高资本充足率的现实途径，并建立维持资本充足水平的长效机制。　　关键词：上市银行；资本充足率；核心资本充足率　　商业银行是经营货币和信用的特殊企业，主要依靠负债经营，自有资本比率低。银行资本充足状况不仅影响到银行自身的经营和市场竞争力，而且关系到整个金融体系的稳定。于2004年6月正式出台、对全球银行业监管起到重要作用的《巴塞尔新资本协议》，将资本充足性要求作为新框架三大支柱中的第一支柱

2、，规定商业银行的资本充足率（CapitalAdequacyRatio），即银行资本与加权风险资产的比率，必须达到8%，其中核心资本充足率至少应达到4%。　　据我国上市银行披露的数据显示，2007年全行业资本充足率达标状况较好。但面对开放条件下银行业的激烈竞争和国际监管环境的变化，我国商业银行的资本瓶颈问题仍然存在，必须寻求维持资本水平长期充足的有效机制。　　一、我国上市银行资本充足的现状　　（一）资本充足率比较　　就表1进行具体分析，可以看出以下特点：　　1、国家注资、股份制改造及上市，使得三家国有银行工商银行、中国银行和建设银行的资

3、本实力大大增强，近年来资本充足率都保持在较高水平。　　2、由于新设商业银行的资本起点较高，加之上市对资本实力的要求，以及上市后扩资渠道的增加，以招商银行、民生银行等为代表的新兴股份制商业银行，资本充足化程度整体上比较好。但2007年中期深圳发展银行的资本充足率仅为%，远远低于8%的要求；浦发、华夏等银行的资本充足率也只是在稍高于8%的水平徘徊。　（四）盈利能力偏弱　　一方面，盈利能力不强，总资产收益率较低，致使资本自身积累不足。面对规模的快速扩张，上市银行近几年不断再融资，力图增加资本。但在这种外延式增长方式下，盈利能力却没能相应增强

4、，利润留存跟不上经营规模的扩张速度，资产收益率反而降低，从而使得通过利润留存来增加资本积累的内涵式融资渠道难以奏效。　　另一方面，从盈利来源看，我国银行业的主要盈利来自于利息收入，非利息收入在总收入中占比很低。而在欧美发达国家，商业银行非信贷业务收入占全部收益的40%以上，中间业务是银行重要的收入来源。过度依赖利息收入的单一收入结构，使得银行利润来源单调，经营风险无法分散，造成风险资产急速增加、资本充足率降低的后果。现阶段，这种盈利模式已经面临很大挑战。随着利率市场化进程的推进，银行业存贷款利差的缩小是必然趋势，因此中间业务是具有发展

5、潜力的业务模式。目前，上市银行开展的中间业务产品依然未摆脱种类少、收入占比低、盈利能力较差的状况。招商银行近年来由于中间业务的市场定位明确，产品创新能力强，在中间业务规模与效益上领先于同行。　　（五）资本补充困难　　商业银行有两种途径增加资本量：内源资本策略和外源资本策略。　　　内源资本策略，即通过累积利润转增资本，税后利润补充资本公积金和盈余公积金以提高核心资本，提取一般拨备提高附属资本。但是现在上市银行的利润率普遍不高，通过累积利润转增在短期内难以实现资本金的迅速补充，而且要协调股东的利益，不能满足上市银行快速发展的要求。　　外源

6、资本策略，即通过一定的渠道向社会募集银行资本。对于上市银行而言，外部融资渠道较多，可以增股、配股、发行可转换公司债券和次级债券，还可以在海外上市。从实际情况来看，上市银行在资本市场上的持续融资并不太成功，融资渠道在具体运用中也受到诸多限制。发行次级债券和可转换债券同样受发行条件及比例限制；增股和配股在短期内对股东权益和每股收益有摊薄影响，容易遭到股东特别是流通股东的反对；海外上市由于国内市场很多方面不能和国际市场接轨，面临一系列现实问题，如定价问题。因此，上市银行仍存在着较大的资本缺口和融资需求。　　三、我国上市银行提高资本充足率的对

7、策　　（一）寻求提高资本充足率的现实途径　　1、提高资本水平。引进战略投资者和民营资本，提高核心资本，同时通过与这些战略投资者在更深更广领域的合作，改善自身的股权结构和公司治理水平。进一步发行可转换债券、次级长期债券、混合资本债券，扩大银行融资渠道，提高附属资本比重，改善资本结构。　　　2、降低风险资产。改变以高成本的信贷资产为主的外延式资产扩张模式，向外延扩张与内涵增长并重的发展模式转变，达到控制资产规模、提高资本充足率的目的。调整资产组合，优化资产结构。在坚持发展的同时，合理调整资产结构，向收益率高、风险权重低的资产倾斜，降低高风

8、险资产在总资产中的比重，减少资产对资本的耗用，达到提高资本充足率的目的。在今后一段时间内，低风险业务将成为各银行抢夺的重点。提高资产质量，降低不良贷款率和不良贷款额。一方面加大对不良资产的清收力度，使自身的资产质量好转；