我国互联网理财业务风险及其防范的技术策略

《我国互联网理财业务风险及其防范的技术策略》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、我国互联网理财业务风险及其防范的技术策略　　　一、引言　　2013年被媒体称为“中国互联网金融发展年”，互联网金融成为社会各界关注的一个焦点。2013年6月13日，阿里金融推出“余额宝”，首日完成5000万元货币基金申购令业界震惊，随后“活期通”、“收益宝”、“零钱宝”、“百发”、“微信理财通”等互联网理财产品纷纷推出，获得快速发展。截至2014年一季度，披露季报的42只货币基金的总规模突破万亿元，达到万亿元，与“余额宝”对接的天弘增利宝期末规模为亿份，比2013年年末增加倍，12只互联网货币基金规模翻番，与微信理财通的华夏财富宝，从[DyLw.Net专业提供代写医学论文的服务，欢

2、迎光临Www.]1月22日上线的亿份，增长到一季度末的亿份，增长倍①。互联网理财产品的迅猛发展，导致银行存款的搬家，提高了银行的融资成本，对商业银行形成了一定的冲击，引起了各界的广泛关注。　　除了互联网理财的快速发展，P2P网络信贷平台也得到了快速发展，众筹模式开始起步，互联网金融快速发展。对于互联网金融的定义，当前学术界及业务上没有明确的定义。央行发布的《中国金融稳定报告（2014）》认为，互联网金融是互联网与金融两者的结合，是借助互联网与移动通信技术实现的资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式[1]。互联网金融包含互联网支付、P2P网络借贷、非P2P的网络小额贷款、众筹融资

3、、金融机构创新性互联网平台及基于互联网的基金销售等六种形式。互联网金融的发展有助于弥补传统金融服务的不足，发展普惠金融，发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化，满足电子商务需求，扩大社会消费，促进金融产品的创新，满足消费者多样化需求等。互联网金融只是借助互联网平台，其本质依然是金融，金融行业经营风险，互联网金融发展中的风险亟需关注。　　国内学者对互联网金融的风险进行了研究，王长松（2013）在研究互联网发展现状的基础上指出，我国的互联网金融风险主要有政策法规不完整形成的风险、网上支付安全风险、信用保障风险[2]。闫真宇（2013）认为当前互联网金融风险主要有法律政策风险、业务管理

4、风险、网络技术风险、货币政策风险及洗钱犯罪风险[3]。王海全（2013）等认为互联网金融发展过程中风险防范能力薄弱，制度建设不到位，法规制度及监管处于真空，消费者权益保护不到位，互联网金融与金融互联网两种业态缺乏有效融合等问题[4]。虽然学者对互联网金融的整体风险进行了研究，但对于具体互联网业务的风险研究较少，特别是互联网理财业务，由于其发展时间短，对其风险研究较少。本文主要分析互联网理财业务的风险，并借鉴美国相关业务的监管措施，提出相应的防范措施。　　二、互联网理财业务的风险　　互联网理财业务面临多方面的风险，笔者认为互联网理财业务主要面临以下五大风险。　　（一）流动性风险　　流

5、动性风险是困扰互联网理财的重要风险。互联网理财的流动性风险隐患来自多个方面。一是假如互联网理财的收益率下降，就会导致其资金外流，互联网生态圈中的传播性和联动性，可能会因为一个消息出现大量用户集中赎回，这样就会引导互联网理财的流动性短缺，基金规模也会大幅度降低。二是很多互联网理财业务依托第三方支付平台，当以转出或者支付形式赎回基金的过程中，第三方支付平台只能利用自有资金或者客户备付金垫付基金赎回资金，实现实时到账，但是一旦遇到假期等大量购买物品时，出现扎堆赎回时，或者基金无法顺利交割时，其流动性就会出现问题。　　（二）市场风险　　互联网理财的迅猛发展，得益于互联网的高度发达，并不断向

6、金融领域扩展的条件下产生的。在社会资金偏紧、总体资金利息水平偏高的条件下，可获得较高的收益，促进了其迅猛发展。但是，这种势头只是在特定时期的表现，作为一种基金，其市场风险也不容忽视。美国的Paypal旗下的基金从1999年创立，在2007年规模达到巅峰10亿元，赢得不错的口碑，2008年其收益水平降至%，收益优势不断丧失，最后于2011年清盘[5]。我国同类的产品也可能遭遇类似的情况，这种市场风险亟需引起关注。　　（三）虚假宣传风险　　互联网理财产品在宣传时，强调其便利性与高收益性，往往比银行活期利率相比，是银行活期利率的好多倍，吸引了大量投资者购买。在这种的宣传形势下，各公司对于

7、其风险揭示明显不够。互联网理财产品作为货币基金，虽然从诞生到现在其年化收益率较高，达不到预期收益率以及发生亏损的可能性是存在的，2006年我国部分货币基金就出现了亏损。用户通过券商或者银行购买货币基金，需要阅读相关的风险提示及进行相应的风险承受能力测试，余额宝等互联网理财产品销售过程中，对于风险的揭示远远不够，使得很大一部分购买者认为其跟存款一样安全，很多用户都不理解其含义，不了解货币基金的运作情况，埋下了法律纠纷的隐患。　　（四）法律和监管风险　　互联网理财很多依赖