融资租赁信托产品

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1、融资租赁信托产品设计、操作及风险控制措施研究课题组成员：谢冰燕、王仁鹏二零零八年十二月目录绪论1一、融资租赁概述2（一）融资租赁定义2（二）融资租赁主要几种类型2（三）融资租赁的主要特点2（四）融资租赁与其他融资形式的比较2（五）融资租赁在企业融资中的优势3二、融资租赁业务在国外发展概述3（一）美国、日本、西欧成为国际融资租赁市场主体4（二）融资租赁业务趋向多样化4（三）租赁机构的构成呈多元化4三、融资租赁业务在国内发展概述4（一）二十世纪八十年代初融资租赁引入4（二）二十世纪九十年代融资租赁业务发展处于停滞阶段5（三）二〇〇〇

2、年国家对融资租赁行业进行清理整顿6（四）近年来我国融资租赁业进入快速发展时期6四、信托公司开展融资租赁信托业务情况7（一）融资租赁信托定义7（二）信托公司开展信托融资租赁业务优势7（三）信托公司近年来开展信托融资租赁业务情况8五、融资租赁信托产品设计8（一）信托公司“主导”模式8（二）信托公司与商业银行“合作”模式9（三）信托公司与租赁公司“合作”模式11（四）信托公司与银行、租赁公司“合作”模式13六、融资租赁信托产品风险控制措施研究15（一）风险含义15（二）风险主要类型15（三）风险控制措施研究16七、公司开展融资租赁信托

3、业务的可行性17绪论融资租赁自20世纪80年代初引入我国，在改革开放之初，融资租赁作为引进外资和国外先进设备的手段发挥了重要作用。28年来，融资租赁在我国经历了兴起、底迷、复苏、大力推动的发展历程，然而，无论从租赁渗透率，还是从租赁交易额占GDP的比重来看，中国租赁市场与发达国际市场都存在着巨大差距。租赁这种融资方式对促进企业设备销售与技术更新的巨大拉动作用，还远远没有充分发挥出来，在世界范围来看，中国租赁市场还处在比较落后的地位。近年来，我国宏观经济持续快速发展，为融资租赁业的增长提供了巨大的空间和潜力。商务部副部长马秀红在2

4、007中国融资租赁发展论坛指出，大力推动融资租赁业健康发展，加强融资租赁业与银行、金融机构和各类企业的合作，是合理配置资金与设备资源、促进经济又好又快发展的有效途径之一。当前，金融机构在向综合经营发展的大趋势下，商业银行纷纷进军融资租赁行业，工商银行、建设银行、开发银行、交通银行、招商银行、民生银行等成立“银行系”金融租赁公司，抢滩融资租赁业务市场。作为信托公司，信托业与租赁业在业务性质上存在共性，我们应充分依信托制度的优势，利用信托的功能优势，抓住融资租赁业在中国发展机遇，开展融资租赁信托业务。我公司尚未开展融资租赁信托业务，

5、为了推动公司融资租赁信托业务的拓展，提高公司信托产品创新能力，现就《融资租赁融资租赁信托产品的设计、操作及风险控制措施的研究》的课题做出分析、研究。一、融资租赁概述（一）融资租赁定义获准经营租赁业务机构（出租人），根据承祖人对租赁物和供货人的选择和认可，将其从供货人购买租赁物按融资租赁合同约定出租给承祖人占有、使用，向承祖人收取租金的交易活动。（二）融资租赁主要几种类型1.直接租赁：经营租赁业务机构（出租人）从供货人直接购进租赁物，然后按融资租赁合同约定租给承租人占有、使用，向承祖人收取租金的交易活动。2.售后回租：承租人将自有

6、设备出售给经营租赁业务机构（出租人），出租人与承租人签订融资租赁合同，再将设备从出租人处租回设备使用，向承祖人收取租金的交易活动。3.转租赁：经营租赁业务机构（出租人）从租赁公司或供货人租进承租人所需租赁物，然后再转租给承租人使用，向承祖人收取租金的交易活动。（三）融资租赁的主要特点1.融资租赁是一项涉及三方当事人—出租人、承租人、供货商，由两个以上合同—融资租赁合同、购货合同构成的三边交易。2.租赁的设备为承租人自行选定的特定设备，出租人只负责按承租人的要求购买设备；因此，出租人被免除设备缺陷、迟延交货等责任和维修保养义务，承

7、租人不能为此拖欠或拒付租金。3.租期内的设备只租给一个特定承租人使用。4.租期内，一般情况下，租赁双方无权取消合同。5.设备使用权与所有权分离，法律上所有权属于出租人，经济上使用权属于承租人。6.租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租、退租三种选择权。（四）融资租赁与其他融资形式的比较融资租赁作为一种以物为载体的融资方式，融资与融物相结合，可有效解决经济发展中出现的信贷资金配置不畅、设备流通不畅、投资渠道不畅、资本形态转换不畅等问题。融资租赁与股权融资、债权融资、银行信贷相比有以下优势：1．与股权融资的比较与股权融资相比，融资

8、租赁不仅程序上要简单得多，而且可以避免分散自身的股权利益或过多披露自身的商业秘密。2．与发行债券相比我国当前债券市场还不很发达，审批程序严格且周期较长，对于企业要进入此类资本市场资格并非易事。与之相比，融资租赁在程序上要简单、容易。3．与银行信贷相比融资租赁对承