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1、中国企业海外投资的政治风险及其防范内容:为有效地规避中国石油企业海外投资遭受政治风险所带来的影响与损失,必须对政治风险进行识别和评价。首先对中国石油企业海外投资的政治风险进行界定,接着分析了我国石油企业海外投资面临的政治风险的种类,最后提出了中国企业海外投资政治风险的规避方法。 关键词:海外投资;政治风险;防范 :X820.4 :A 一、海外投资政治风险概述 海外投资政治风险是指在海外投资过程中,由于东道国国内政治原因,如政局的变化、政权的更替、政府法令和决定的颁布实施,以及种族和宗教冲突、叛乱、战争等引起社会动
2、荡的政治事件给跨国经营企业造成不利影响的可能性。 政治风险影响面大、破坏力强,具有突发性和高度的复杂性,这种风险一旦发生,投资者常常素手无策,即使是政治强势,财力雄厚的跨国公司也很难幸免,因而如何防范海外投资中存在的政治风险是海外投资者最为关心的事情之一。 二、海外投资政治风险的种类 海外投资政治风险从传统上来划分,包括征收或国有化、汇兑限制、战争及政治性暴力事件和政府违约风险。 (一)征收或国有化风险。一般来讲,征收是东道国对外来投资者实行强行征用、没收、国有化、扣押等行为,致使投资者无法建立或经营项目企业,导致
3、投资者遭受损失。近几年,由于能源危机的恐慌,在一些发展中国家新一轮国有化浪潮正在掀起。蚕食性征收风险也日益突出,表现为不适当的独断性征税、限制汇款、禁止解雇、拒绝批准出口原材料等。俄罗斯政府有关部门动辄以华商对俄出口“灰色清关”为由查抄大批华商货物。 (二)汇兑限制风险。也称转移风险,是指东道国由于国际收支困难而实行外汇管制,禁止或限制外国投资者将本金、利润等移至东道国外的风险。在某些不是国际储备货币发行国的发展中国家和转轨国家,国内资本市场开放较快、较彻底,且国内资本市场过热,或外债负担较重,其爆发货币金融危机的几率就较高,转
4、移风险也较大。 (三)战争和政治性暴力事件。指东道国参与的任何战争或者在东道国境内发生的革命、内战、叛乱、暴乱和政治性的大规模骚乱及恐怖活动致使外商及其资产蒙受重大损失,直至无法持续经营。战争及政治暴力性事件在给当事的海外投资者带来巨大生命财产损失的同时,也给希望到这些目标市场国开展投资活动的其他企业设置了极大的障碍。 (四)政府违约。政府违约指东道国政府非法解除与投资项目相关的协议或者违反、不履行与投资者签订的合同项下的义务的行为。企业到海外投资,如果轻信政府,将决策完全建立在有关担保和优惠政策上,而不是基于科学合理的可行性
5、研究,就容易遭受违约风险的影响。对于走出国门的中国企业来说,复杂的政治形势需要打起十二分的精神来应对。 三、国企业海外投资政治风险的防范措施 政治风险作为非市场性的风险,直接影响海外投资企业的战略目标及实施。在当代复杂的国际环境中,尤其要重视和加强对海外投资项目政治风险的评价及防范研究。 (一)加强风险评价与预测。许多发达国家均设立了海外投资风险评估的专业服务机构,海外投资企业可参考这些数据以确定投资区位、投资方式和投资规模。此外,企业自身也需要一个专门的海外投资评估机构,对拟投资东道国进行全方位的、科学权威的风险评
6、估,分析判定有关目标国的总体政治形势,据以筛选相对适宜的东道国。 (二)签订投资谈判协议。企业在海外投资前,和东道国政府签订投资谈判协议是防范政治风险的一个有效手段。投资协议应尽可能明确规定海外投资企业与东道国政府之间的权利和义务,具体应该包括有可能发生冲突的一些领域,如保护中国公民免受恐怖主义威胁、东道国政策稳定性保证、转移价格的制定依据、向第三国出口产品的权利、建立社会公共项目的义务、原材料及零部件的当地与进口比例的规定、职员雇佣制度的制定、劳动纠纷仲裁条款以及有计划放弃投资条款等。 (三)风险规避策略。对于宏观、微观层面
7、分析均呈现政治风险较大的投资项目,风险控制的最好办法就是避免投资,寻求新的投资机会。其实政治风险无处不在,绝对避免风险是不可能的,因而采取各类风险规避策略对于海外投资项目来说是非常重要的。 (四)风险分散策略。包括投资客体、主体分散化和投资形式多样化。将资金和物资分别投资在不同的国家、不同行业、不同企业和不同产品。不同地区子公司高度分工,通过相互协作生产来完成整套工序;尽量考虑合资经营,分散投资主体,将一部分政治风险转移给东道国利益集团;当直接投资受到某种政治风险的威胁时,可以转化其投资形式,如直接投资转换间接投资,将股权投资转
8、化为债券投资等。 (五)控制策略。海外企业首先要控制关键技术和工序。最好是要取得对商标、关键技术和市场等核心要素的控制权。其次要控制产品的分销渠道及运输工具。利用外资的销售渠道来扩大本国产品出口是东道国引人外资的重要目的之一。海外投资企业可将自己
