孵化器投资模式

《孵化器投资模式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、目录一、孵化器创收方式与良性化运行二、股权投资分类与投资特点三、孵化器投资利弊分析四、博奥联创孵化器投资实战与案例五、孵化器投资中常见问题与解决方案六、孵化器投资的挑战与机遇一、孵化器创收方式与良性化运行一、孵化器良性运营的几种创收方式1.物业收入主导型：适合土地、房屋较充足，地处繁华地段的孵化器。如：政府创办的孵化器。我国约70%孵化器主要以物业收入为主。一、孵化器创收方式与良性化运行2.服务收入主导型适合大专院所等科研机构，依靠拥有的科研设备及技术实力，为创业企业提供技术、咨询、培训等服务。适合研发投入较

2、大，需提供公共技术平台的行业。如：生物制药行业——北京生命园孵化器。服务收入包括：技术平台、生产中试收入；咨询、培训收入；申请政府项目收入。一、孵化器创收方式与良性化运行3.投资收入主导型适合以培育优秀企业为目标，通过股权分享孵化成果。如：博奥联创孵化器、清华启迪孵化器。适合产业集团为构建某一行业产业链，通过吸引创新人才与项目，不断发掘新的增长点。如：北京均大孵化器。以色列、美国约60%以上孵化器主要以投资收入为主。投资收入包括：股权投资收入；借、贷款服务收入等；金融服务收入行规：股权投资收入：年回报>20%

3、借、贷款中介服务收入：1%~3%引进股资收入：3%~5%一、孵化器创收方式与良性化运行体会：孵化器与政府关系：离不开，靠不住。孵化器与企业关系：离得越近，走的越远。孵化器良性发展趋势：多元化创收是基础，投融资创收是主导。二、股权投资分类与投资特点二、股权投资分类与投资特点1.企业生存周期可见：企业长盛不衰，需要持续创新。二、股权投资分类与投资特点2.分类与特点初创期：信息技术：0.5年~2年；光机电等：1~2年；生物：2~5年。天使投资：孵化器是投初创企业，所以，孵化器投资属于天使投资。孵化器投资与VC、PE

4、关系：竞争关系：共同竞争优质项目。合作关系：天使投资需要VC、PE“接力”。类别投资阶段经营状态投资额天使投资初创期无产品10万~300万风险投资（VC）发展期有产品，销售起步300万~2000万投资基金（PE）发展后期、成熟期已销售，有一定规模1000万以上三、孵化器开展投融资的利弊分析三、孵化器开展投融资的利弊分析1.主要优势贴近客户，能全方位观察企业。了解关联企业，便于比较。能提供增值服务，有利于企业成长。2.主要不足缺乏投资经验，行业断别能力弱。缺乏资金，投入资金受限。可见：如何扬长避短，是孵化器投资

5、定位的关键。四、博奥联创孵化器投资实战与案例四、博奥联创孵化器投资实战与案例1.博奥联创孵化器股东与资源四、博奥联创孵化器投资实战与案例2.经营定位从专利阶段入手，以投资为主导，通过持股孵化，分享孵化成果。3.盈利模式物业：按市场价下浮30%（微亏），吸引企业服务：半公益（保本），留住企业投资：按市场价（盈利），发展企业物业服务投资良性发展四、博奥联创孵化器投资实战与案例4.近三年收入变化年度物业收入占比投融资收入占比2009年70%30%2010年54%46%2011年43%57%四、博奥联创孵化器投资实战

6、与案例5.博奥联创孵化器投资实战与案例(1)指导思想与定位扬长：抓住贴近企业、了解企业及跟踪项目成本低等优势，选择VC、PE不能投或不敢投的初创企业。避短：回避与VC、PE竞争同一个项目；不宜与VC、PE同等价格投资同一个项目。四、博奥联创孵化器投资实战与案例(2)孵化器投资选项①一般标准行业与市场容量技术特色与竞争力盈利模式团队及执行力四、博奥联创孵化器投资实战与案例②从专利阶段选项投资时，企业未成立，孵化器与发明人共同创办企业。近三年，已与专利人共同投资创办5个公司。策略：发挥项目孵化优势，大大降低投资成

7、本。四、博奥联创孵化器投资实战与案例③从有特色，但有缺陷项目中选项例1，三友汇智公司特色：有两个独特发明专利；缺陷：缺生产，无销售。例2，广联智能公司特色：反技术常规设计；缺陷：缺管理，思维发散。策略：有缺陷项目投资后，管理成本高，VC与PE不愿投。四、博奥联创孵化器投资实战与案例④从龙头企业关注热点难题中选项例3，广联智能公司，解决了美国思科公司难以解决电力载波干扰问题，投资后，迫使思科公司进行合作启发来源：ATA全美测评软件公司（服务过的公司）。因先在微软之前，取得了在线考试软件专利，迫使微软公司购买其技

8、术，该公司已在纳斯达克实现上市。策略：迫使大公司合作或并购。四、博奥联创孵化器投资实战与案例(3)孵化器投资方式①货币直接出资②联合出资例4，泰普联合公司，与科技部引导基金联合投资。例5，易汇元公司，与社会投资人共同出资。③债转股出资例6，超代成公司，先70万借款，1年后债权转股权④货币与非货币组合出资例7，纳佳公司，货币出资80万，未来2年房租费折73万，共计153万出资。四、博奥联创孵化器投资实