关于创投公司与高校合作模式的探讨

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1、关于创投公司与高校合作模式的探讨：F830文献标识：A：1009-4202（2011）05-034-01　　摘要20世纪的许多重大科技成果，60年代的半导体，70年代的微型计算机，80年代的生物基因技术，90年代的互联X技术，无一不是在创业投资的作用下，从实验室的大胆想象变成商品，并创造出巨大的经济效益。如果没有创业投资，这些高新技术的转化是难以实现的。　　关键词创业投资高校高科技项目合作可行性　　　　中国创业投资行业属起步阶段，但发展速度之快。对扶持中小企业的发展，引导中小企业的高科技创新，力度之大，成绩显著。创投行业的发展对中国目前调整经济

2、结构，转变经济的增长方式意义重大。高校属我国的科学技术研究前沿基地，担负着育人和研究的双重责任。在技术创新系统中，高校、科研机构这类主体是创新技术资源的源泉和基础。探讨高校的高科技项目与创投公司的合作，如何提高资本和项目的对接，借助创投的优势提高项目的科技转化率，利国利民。依据高校的一般做法，与高校的合作皆须通过其资产管理公司来实现，至于是否有其它合作途径分析如下文。　　一、创业投资作用之分析　　（一）激励创新、促进转化　　创业资本对专利数量以及其他类型的创新指标具有重要影响，一项研究表明，与传统企业相比，在激励专利申请的潜力方面，创业资本的作

3、用要比传统企业高出3-4倍。通常作为激励手段吸引人才。风险投资家通过股票和期权的给与，会明显地将核心技术人员的收益与公司的未来联系起来。　　（二）帮助突破产权制度瓶颈　　创业投资直接提供了资本的支持，可以直接促进知识产权的形成，据统计，以创业资本投入资金所产生专利的效率是财政拨款方式的三倍；在知识产权运作过程中，由于创业资本的团队对被投资企业的全过程培育，包括提供管理咨询、内部管理、战略策划、经营决策、资本运作等的服务，可以促进知识产权的增值；创业投资公司也可以利用其产业X络和律师事务所等中介服务X络为所投资的企业提供良好的知识产权保护服务。　

4、　（三）风险管理功能　　创业投资公司之所以敢承担风险，是凭借其专业的风险管理能力。可以通过项目评估、企业咨询和参与企业管理，以减少和分散风险，通过严格的项目选择和项目执行过程管理，辅之以强化的技术和市场预测，降低企业的技术、市场和财务风险，同时降低产学研结合过程中的知识产权风险、竞争风险和组织风险。　　二、合作主体之分析　　从主体资格上来说，高校的实验室完成相关技术研究，其中的科研人员为相关技术的发明人，但是从法律角度来说，高校实验室只是高校的一个内部研究单位，并不具有独立的法人资格，同时也不拥有相关技术的所有权，除非依据1992年教育部文《高

5、等学校实验室工作规程》18条之规定而获得法人资格，即“凡具备法人条件的高等学校实验室，经有关部门的批准，可取得法人资格。”因此，在该项目的合作中，该实验室并无独立的法人资格，其相关技术的所有权并非为实验室所有，也非为相关科研人员享有，而是由高校相关规定的单位所有，通常即为高校或高校资产管理公司所有。故而有关该项目的合作主体只能是高校或高校资产管理公司，也即相关技术所有人，而非该技术的研究实验室或研发人员。　　三、合作模式之分析　　对于高校的而言，则应当属于共建平台模式、单项目短期合作模式和成果转化模式，到项目实现产能后则可能演变为战略性长期合作

6、模式等等方式，因此对于该项目的现阶段实现而言，需要的是对该项目进行中试和产品研发生产以及产品上市，可以采用的具体模式有校办企业模式、技术转让模式和技术参股模式。　　首先，校办企业模式。即高校依据该项目技术和自己的科研资源和科研优势，创办新的科技型企业，创投公司向该企业注入资金和提供企业管理咨询等服务。该模式可以很好地吸收相关技术人员参与企业管理运营，最大程度地调动起积极性，为企业的发展和技术、产品研发提供基础，同时可以最大程度地利用高校实验室的资源来进行技术支持，更好地形成战略合作联盟。不足点在于，前期投入较大，并且由于该技术仍处于需中试时期，

7、因而前期不可能有产品面世，没有经营收入，只能依靠战略投资来维持，不利于资金周转退出，成本较大。　　其次，技术转让或参股模式。　　1．第一方式，高校（包括实验室团队老师个人入股）和创投公司直接组建新的公司。由高校将已取得的有关该项目的阶段性科研成果，通过技术入股合作形式，组建新的公司。考虑创投公司在资本运作方面的优势，股份安排应对一些，最好是创投公司持有60%股权，高校持有40%股权。由新公司完成中试、生产及市场开发。其中生产及市场开发可以根据实际情况引进新的合作方。该方式的优点是能从充分利用高校实验室技术的优势，如果中试完成后，新的公司可以用专

8、利技术独占许可、一般许可或排他许可方式与第三方企业进行合作，在合作方面更加主动些，利益方面会更多一些。不足点在于前期只有创投公司一家出资投入大，如果中