我国商业银行转型与综合经营绩效研究

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1、我国商业银行转型与综合经营绩效研宄摘要随着利率市场化进程的推进,银行传统业务最主要的收入来源受到挤压，利息驵临收窄，在这种背景下，银行为了拓宽利润來源、加强现有优势的利川，普遍进行综合化经营尝试,增加业务板块，广泛涉及多种非银行类的金融业务，综合化经营已然成为银行业应对传统业务威胁和进一步实现突破发展的主要途径。本文建立两个而板数裾计量模型，模型一研究了商业银行在转型过程屮实行综合经营这一发展战略，对其经营绩效的影响方向和影响程度，并且分别研究了大型国有银行和股份制银行进行对比分析:模型二深入分析了各项非利息收入对于银行盈利能力的影响情况，同样划分大型国有银行和股份制银行进行对比分析，

2、试图对商业银行综合经营的各项业务作出合理的评价。最后，根据实证结果，分别对大型国有银行和股份制银行的综合经营发展，以及如何通过综合经营应对网络金融的冲击，提出政策建议。关键^1:综合经营商业银行盈利能力固定效应面板模型第一章文献综述1.1国外学者的相关研究国外学者关于银行业的综合经营对银行盈利能力和风险影响的研究力法主要包括市场价值考察法、效率分析方法、财务数据法等三种。第一，市场价值考察，该方法考察综合经营程度与上市银行的市值之间的关系，从而反映银行综合经营与银行绩效之间的关系。例如1992年SantomeroandChung的研究，通过期权定价方法模拟了银行资产收入的波动性，样本包

3、括185家银行控股公司和非银行金融企业，研究结论表明银行在非银行领域的综合经营能够降低银行的风险。第二，效率分析，与其他方法不同，该方法重点考察银行综合经营与其效率的关系，把综合化指标当作代理变W:,表示银行的产出，计算银行的效率，从而考察银行的综合经营对银行绩效产生了怎样的影响。这种研究方法的最早代表是1994年DeYoung的研究，其研究对象是美国的商业银行，文章的主要创新点是设计并进行了成本效率边界的评估，研究结果表明商业银行的综合经营绩效在不考虑非利息收入的情况下，会有显著的降低，从而证明丫非利息收入对银行绩效具有正面作用。2009年Nikolaos的研宂，研宂样本量很大，包括

4、了欧洲27个国家700多家银行从2000年起8年的数据，其研究方法是运用随机前沿模型，考察银行多元化综合经营对银行效率与风险的影响，研究结果表明，银行综合经营和产品多样化，同时提高了成本和利润边际，但对银行处理风险的方式影响却不明显。第三，财务数据法，通过考察银行的财务报表，运用财务数据实证检验银行综合经营程度与其绩效和风险之间的关系。该研宂方法的早期应用包括1992年TempletonandServeriens的研光，文章使用1979年起8年的财务数据，样本覆盖154个银行金融机构，文中对于综合经营程度的衡量采用总市值屮非银行资产的占比，研究表明综合经营对银行的非系统风险有降低作用。

5、2001年DeYongandRoland的研究中设计并建立了“总杠杆系数”框架，通过分析两个相互独立的因素，总杠杆和收入波动性，对银行利润波动率的影响，该研究的样本包括400多家大型和中型银行的财务数裾的面板数据，时间跨度为1988年起始的8年时间该研究发现费用型业务比例的上升会利润上升，但同时也会通过引起总杠杆上升，最终导致利润波动加大。关于商业银行综合经营与其绩效之间关系的研宂很多，稍早的研宂大多认为综合经营对绩效的影响并不显著甚至负而，而近期的研究大多倾14于认为综合经营对银行经营效率有正面影响。早期研究发现“多元化折扣问题”，即商业银行的综合经营存在拖累银行绩效的情况。例如20

6、02年LemmonandWolf的研究表明，金融机构拓展综合经营主要通过兼并收购，但其收购的公司本身通常就己经面临着折价fu）题，而兼并收购又会引起进一步的多元化折扣问题。2003年StirohandRumble的研宂发现银行业进行非传统业务的拓展，对收益并没有显著的正面效应，却增大了银行整体的经营风险。而近期的研究大多倾向于认为综合经营对银行经营效率有正面影响。在2002年RudiVennet的研究中，对比了全能银行（欧洲）和传统分离型银行（美国），研究结果表明欧洲的全能银行拥有更好的成本优势和盈利能力。2007年LaevenandLevine模拟了银行业务和非银行业务的“分业经营”

7、，即模拟一组单纯经营银行业务和单纯经营非银行业务的金融机构组，用于与综合经营的金融机构进行比较，研宄结果显示，综合经营能够有利于银行市值的增加。1.2国内学者的相关研宄国内关于商业银行多元化经营或综合经营的研宂中，理论研宂主要包括三个方面：综合经营的金融体制设计和逑设、商业银行的变革及其综合化经营的路径选择、金融控股公司的设计和运行。实证研究主要是关于综合经营所带来的规模经济和范围经济效应、综合经营对商业银行绩效、风险的影响等方面。针对商业银行