“财权流”与“利益相关者”的比较

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1、“财权流”与“利益相关者”的比较以伍中信为代表的“财权流”财务论与以李心合为代表的“利益相关者”财务论是现代我国财务基本理论的两大流派。虽然这两大流派在财务理论的很多观念上存在分歧，但两者仍然存在许多相通之处。本文试图将两者进行对比研究，同时找出其融合点。　　一“、财权流”与“利益相关者”的基本观点比较“财权流”与“利益相关者”的基本观点分歧如下表：　　“财权流”财务论以产权经济学为研究的切入点，认为财权与产权是一对相近的经济学范畴，财权构成产权权能中最核心的部分，独立财权的取得是现代财务区别于传统财务的根本标志，

2、“财权流”成为本金或资金等价值运动背后更深层的运动，是对现代财务本质更为恰当的表述。“财权流”财务论以财务本质为研究的起点，进而研究了其他财务基本理论问题，属本质起点范畴，其思维程序表现为：　　财务本质"财务主体"财务目标"财务职能“利益相关者”财务论以新制度经济学为基础，选择制度作为切入点和突破口，分析财务行为中的制度结构及其对公司财务效率的影响。“利益相关者”财务论认为，企业的利益相关者可划分为两个层级：第一级是与企业之间拥有正式的、官方的和契约的关系，如财务资本、人力资本、市场资本等；第二级是包括社会公众、环

3、境保护组织、消费者权益保护组织、所在社区、市场中介组织、新闻媒体等社会资本。该流派认为企业是利益相关者缔结的一组合约，其财务模式的基本特征是：公司财务的目标是利益相关者价值最大化，公司财务实行共同治理，员工与公司保持长期稳定的财务关系，公司财务实行分层治理和管理。“利益相关者”财务论对财务基本理论问题的研究以财务目标为研究的起点，属目标起点论范畴，其思维程序表现为：　　财务目标"财务主体"财务本质"财务职能二、财务本质观点的比较与融合“利益相关者”财务论认为财务本质是分析企业财务的性质，明确企业财务的实质是面向利益

4、相关者的财务性制度安排与运作，同时认为以“财权”论财务，能更好地体现现代财务的本质特点。既然“利益相关者”财务论承认以“财权”来谈财务能更好地体现现代财务的本质特点，对以“财权流”作为财务的本质并不反对，那么我们不难看出“利益相关者”财务论在财务本质观点上摇摆不定、含糊不清。　　“利益相关者”财务论批评了正统财务，提出正统财务应进行财务理会计论文范文论范式革命，认为单纯强调“工具理性”会带来负面影响，也同时说明了确立“以德理财”、“以义理财”和“以信理财”等“非理性化”财务理念的现实意义。但是我们认为，他们提出的“

5、财务理论范式革命”有过激之处。通过我们的研究发现“利益相关者”财务论与“财权流”财务论观点并不矛盾。　　在“财权流”的配置过程中最主要的矛盾冲突表现在制度的安排上“，利益相关者”财务论强调了财务制度中非正式制度在“财权流”配置中的作用，这也正是我们长期以来在“财权流”配置中因过度强调“工具理性”所忽视的研究领域。我们认为企业财务的本质是“财权流”，而在“财权流”配置中最主要的矛盾是“财务性制度安排与运作”，以财力资源与权力资源配置中的主要矛盾作为财务本质的观点具有片面性。　　三、财务主体一元性与多元性的比较与融合财

6、务主体是指进行财务活动的主体，也就是进行企业“财权流”配置活动的主体。企业财务主体是行为意义上的活动主体，即企业法人，企业法人是一个与社会自然人具有同样地位的活动主体。“利益相关者”财务论赞同财务主体的多元性观点，认为国家财务论、所有者财务论、出资者财务论以及财务分层理论以其全新的理论姿态出现，结束了建国几十年以来一贯地将企业视为惟一理财主体的理论观念。“财权流”财务论则认为，现代企业财务主体具有一元化特征，二元化的财务主体必然会带来二元化甚至多元化的财务目标，最终会导致企业财务无所适从。　　我们认为企业归谁所有与

7、企业所有权、企业由谁控制和企业所有权安排是截然不同的概念。“利益相关者”财务论认为，从企业的性质分析，财务控制本质上可以看成是一个以公司所有权安排为基础的财务控制权和财务收益分享权安排的特别合约。他们认为公司财务控制的性质应遵守利益相关者逻辑，所以“利益相关者”财务论解决的是企业财务控制权问题，而不是财务主体问题。“财权流”财务论认为企业的财务活动最终要通过所有者与经营者等财务管理主体来完成，企业法人本身是无法活动的。因此，企业财务管理工作就要分配给每个组成要素，从而就出现了以利益相关者为基础的企业财权的分割。也就

8、是说，财务主体一元性的明确为财权的分层管理确立了前提，而不是因为财权分层管理导致了不同的财务主体。财权分层管理以利益相关者逻辑为研究的基础，即财权分层管理是企业财权的合理分工和责任明确的基础，也是财务控制权安排的基础。财务主体二元性或多元性理论就是没有理清这些关系才产生的。“利益相关者”财务论认为公司财务控制权分享主体多元化决定了财务控制权的安排和运作呈现多