松绑楼市稳经济

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1、松绑楼市稳经济9月29日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发布《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》。《通知》明确，为进一步改进对保障性安居工程建设的金融服务，继续支持居民家庭合理的住房消费，促进房地产市场持续健康发展。《通知》要求加大对保障性安居工程建设的金融支持。鼓励银行业金融机构按照风险可控、财务可持续的原则，积极支持符合信贷条件的棚户区改造和保障房建设项目。对公共租赁住房和棚户区改造的贷款期限可延长至不超过25年。进一步发挥开发性金融对棚户区改造支持作用；对地方政府统筹规划棚户区改造安置房、公共租赁住房和普通商品房建设的安排

2、，纳入开发性金融支持范围，提高资金使用效率。《通知》要求积极支持居民家庭合理的住房贷款需求。对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，具体由银行业金融机构根据风险情况自主确定。对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。在已取消或未实施“限购”措施的城市，对拥有2套及以上住房并已结清相应购房贷款的家庭，又申请贷款购买住房，银行业金融机构应根据借款人偿付能力、信用状况等因素审慎把握并具体确定首付款比例和贷款利率

3、水平。银行业金融机构可根据当地城镇化发展规划，向符合政策条件的非本地居民发放住房贷款。通知还要求增强金融机构个人住房贷款投放能力，继续支持房地产开发企业的合理融资需求。住房政策“翻烧饼”最新统计显示，8月份70个大中城市中，有68个城市新建商品住宅价格环比下降。央行和银监会出台大尺度楼市松绑限贷新政，因其幅度超过了市场预期，业界普遍将其解读为央行对房地产市场的新一轮“救市”。上海易居房地产研究院副院长杨红旭解读政策亮点：1.三套限贷令取消；2.二套房贷大放松；3.针对外地人的限贷令取消；4.鼓励银行业金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券(M

4、BS)、发行期限较长的专项金融债券，定向投放房贷。“房地产市场预期非常关键，一旦一致形成看空判断，对房地产市场健康发展非常不利。这时调整房贷政策，支持满足合理住房需求，发出稳定房地产市场预期的明确信号。”中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军分析说，这次房贷政策调整目的在于“稳”，并不是要再让房价“起飞”。交通银行首席经济学家连平指出，之前的限购限贷政策，主要是针对前几年房价持续猛涨、泡沫不断加大的特殊情况采取的特殊对策，带有明显的行政色彩。连平认为，“目前房地产市场的供求关系已发生明显变化，库存增多。需求虽然仍然存在，但因为各种限制措施

5、难以充分释放。要顺应市场的变化，进行合理调整，释放改善型住房需求，稳定市场预期。”专栏作家余丰慧认为，如此放水信贷、全面取缔限贷政策是把双刃剑：一方面可能促使低迷的房地产迅速复苏，促使房价重拾暴涨局面；另一方面也可能给市场放出的是更加恐慌的信号，连货币信贷都放水了，连限贷政策都取缔了，足以看出房地产市场的低迷程度和萧条状况，房价继续走低的不可逆转性。从而使得需求更加谨慎，购买力更加观望而不敢轻易入市，商业银行更加对房地产惜贷，促使房地产市场低迷局面恶化，引发大面积弃房断供等金融风险。民生证券首席宏观研究员管清友表示，认房不认贷如期兑现，购房

6、者首付资金要求下降，改善型需求短期或集中释放，一线城市、核心地段需求将明显回暖。但是，目前银行基本对房贷实行基准利率，自由定价体系下，房贷利率触及下限的可能性不大。财经评论家、财经专栏作家叶檀认为，房贷新政的救市力度比较大，尤其是对改善性购房的刺激更为明显，“认贷不认房实际上就是将部分二套房当做首套房来进行贷款，政策力度比较大，这就是在鼓励大家买房，尤其是改善性购房者的受益最大，这部分的消费刺激的效果会更加明显”。此外，新政出台的时间点微妙，正值“4万亿”即将到期之时，所以除了救市之外，当局还可拯救银行，“这时候放开融资在时间点上能接上，否

7、则到年底银行就成了最大的坏账户了”。效果有待观察和房地产界的谨慎乐观相比，学界对央行的放松政策一点都不看好。经济学家易宪容分析，从字面来看，房贷新政的目的是“继续支持居民家庭合理的住房消费”，但是该政策的“住房消费”与以往政策的“住房消费”有很大的差别。房贷新政所指的“住房消费”是泛化了的“住房消费”，即还清了银行住房贷款或没有住房贷款，不管持有多少住房，当前再进入市场购买住房，都可算作“住房消费”，都可享受房贷新政的优惠政策。在上涨了十几年高房价下，绝大多数（85%以上）住房消费者根本没有能力进入当前的住房市场，房贷新政的所指“住房消费”

8、主要是指持有住房但没有欠银行贷款再愿意进入市场购买住房者了（有研究调查表明，目前中国城镇居民已有68.9%拥有一套住房，在这些家庭中有19.7%没有按揭贷款，房贷新政所针对的就是