住房公积金避税的决策分析论文

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1、住房公积金避税的决策分析论文.freel，利率r1，一年的本息和为(b-a)M*(12+6.5r1)，即可得R1=(b-a)M*(12+6.5r1)*(S/A，r1，n)其中：b调整后住房公积金个人缴存比例；a调整前住房公积金个人缴存比例；M个人税前月工资；r1公积金存款的年收益率；n公积金存款存续期，单位为年；(S/A，r，n)年金终值系数；而不调高住房公积金个人缴存比例的收益R2等于每期多持有的货币量和以名义收益率计算出来的终值和。即R2=(b-a)M+T2-T1*(12+6.5r2)*(S/A，r2

2、，n)其中：b，a，M，n，(S/A，r，n)同上；r2年期望收益率；T1调整前月个人所得税额T2调整后月个人所得税额根据个人决策收益最大化原则，显然，当R1R2时，选择调高公积金缴存比例；当R1R2时，选择不调高公积金缴存比例；当R1=R2时，二者无差别。（3）模型的简化。上述的表达式比较复杂，为了更直观的呈现几个参数的关系，对R1和R2进行近似化简：因：T1=(1-a)*M-1600*tT2=(1-b)*M-1600*t（其中t为适用的个人所得税税率，并假设调整前后适用税率相等。）那么R2=(b-a)

3、M*(1-t)*(12+6.5r2)*(S/A，r2，n)而R1=(b-a)M*(12+6.5r1)*(S/A，r1，n)因r1、r2相对于(12+6.5r)来说是一个较小的变化，认为(12+6.5r1)和(12+6.5r2)近似相等。那么R1和R2的比较就变成为(S/A，r1，n)和(1-t)*(S/A，r2，n)的比较。如果：(S/A，r1，n)＞(1-t)*(S/A，r2，n)，那么提高缴存比例是有利的。(S/A，r1，n)＜(1-t)*(S/A，r2，n)，那么提高缴存比例是不利的。(S/A，r1

4、，n)＝(1-t)*(S/A，r2，n)，提高与否无区别。在实际生活中，由工资水平所决定的税率、公积金存款的年利率、公积金存款存续期对于个人来说都是已知或可以预知的常量。如果能够估计出期望收益率，就可以运用上述公式来对公积金比例调整进行决策。例：甲男现年35岁，月工资9000元，已购房且退休前无购房计划，准备60岁时提取住房公积金，公积金存款利息为年息1.71%，其期望的收益率为5年期的银行存款利率3.6%加上通货膨胀升水3%。甲男面临着住房公积金是否提高的决策。解：其适用的税率为20%，公积存续期25年

5、，公积金存款利息为年息1.71%，期望的收益率6.6%，那么：(S/A，r1，n)=(S/A，1.71%，25)=30.87(1-t)*(S/A，r2，n)=(1-0.2)*(S/A，6.6%，25)=44.78因(S/A，r1，n)＜(1-t)*(S/A，r2，n)，所以甲不应该提高缴存比例。三、结论从以上的分析我们可以得出如下结论：1、公积金避税决策的影响因素主要有工资水平、缴存期限和期望收益率。在其他两者不变的情况下，工资水平越高，越倾向于选择提高公积金缴存比例，缴存期限越长或是期望收益率越高，越不

6、倾向于提高公积金缴存比例。2、如果调高是有利的，那么就应该调整到政策法规所允许的最高点（通常是20%）。因为此时的收益（R2-R1）最大。【