我国中小企业融资问题分析

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1、我国中小企业融资问题分析[摘要]在我国现阶段，中小企业融资问题是制约我国中小企业发展的“瓶颈”之一。中小企业融资存在着许多不容忽视的问题和不足，我们要认真分析现阶段我国中小企业融资的现状和问题，并采取有力的措施使其走到健康的轨道上来。　　[关键词]融资结构成因分析融资对策　　　　在我国现阶段，在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会

2、。数据表明，中小企业也已成为我国经济发展和社会稳定的重要支柱，是推动我国经济有效增长的主力军。而截至2002年底，我国金融机构各项贷款余额为184024.50亿元，乡镇企业与民营企业的贷款余额为7871.10亿元，仅占4.28%。由此可见，中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证。然而与此不相适应的是中小企业发展中的融资问题日益突出，普遍出现“资金贫血症”，融资难已成为困扰我国中小企业发展的主要“瓶颈”。我们要认真分析现阶段我国中小企业融资的现状和问题，并采取有力的措施使其走到健康的轨道上来。　　一、我国中小企业融资结构分析　　中小企业的融

3、资来源主要也是分成两大类:一是权益资金，二是债务资金。一般而言，中小企业在不同的发展阶段，其融资结构会呈现出不同的特点。在中小企业初创时期，其资金主要来源于自有资金及自身积累。进入成长期后，会更多地依靠外部融资，特别是外部金融机构的贷款。在成熟阶段，中小企业的资金来源是债务资金。目前我国中小企业融资结构的特点是资金来源渠道单一，主要以内部融资为主，绝大部分是业主投资及企业的留存收益，外部融资所占的比重很小。　　二、中小企业融资难的成因分析　　中小企业融资难既是企业自身的内在因素引起，也有来自中小企业外部的原因:　　1.内部因素　　(1)中

4、小企业规模小，资金不足，自我积累能力差，经营不稳定，抵御风险的能力较差，导致其信用受到严重影响，进而影响了其资信等级的评定。　　(2)由于中小企业不重视财务制度建设，有些民营中小企业甚至缺乏专门的财务人员，财务管理制度不健全，报表随意性大、真实性差、透明度不高，使银行无法得到中小企业详实的财务资料。　　(3)经营管理水平差，创新能力不足，企业缺乏发展的后劲。由于大多数中小企业在利润分配中普遍存在“重消费、轻积累”倾向，自身积累薄弱。　　(4)中小企业缺乏足够的抵押担保物，很难获得银行的贷款。　　(5)融资理念落后。企业对一些较新的适合中小

5、企业融资的融资方式或融资手段如国际金融组织信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、补偿贸易、风险投资、项目融资、金融租赁、典当等知之甚少，或因运作过程较复杂，实际采用的很少，这就从主观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。　　2.外部因素　　(1)融资政策体系不完善，国有银行信贷资金主要投向国有大中型企业，对中小企业是一种惜贷的态度。银行对大企业放款成本低、收益高，对中小企业放款是一个成本高收效低的业务。　　(2)我国资本市场不发达，中小企业由于规模、业绩等方面的限制，难以达到在股票市场融资的条件，加之专为中小企业融资创造条件的创业板市场容量较

6、小，债券市场和票据贴现市场不发达，难以满足其融资要求。　　三、解决我国中小企业融资难的对策：　　1.中小企业要进行的内部改造，增强其内在融资能力　　中小企业应提高产品技术含量和服务质量，最大限度地提高效益和降低企业经营风险。应进一步加强财务制度建设，一方面要加强财务收支管理，加速资金周转，提高资金使用效率以实现资金的良性循环，增强自身的造血功能；另一方面要加强财务监督机制，提高财务信息的真实性、合法性，增强企业的经营透明度和可信度。　　2.完善资本市场，拓宽中小企业的直接融资渠道　　应积极发展企业债券市场，逐步放松规模限制并完善信用评级制

7、度，适当放开债券利率，丰富债券品种，鼓励经营效益好、偿债能力强的中小企业通过发行债券筹集资金。另外，还可同步建立产权交易市场，为非上市中小企业的产权交易提供交易平台，切实提高中小企业直接融资的比重和效率。　　3.进一步加大对中小企业的支持力度　　要通过采取降低税率、减免税款、提高征收起征点等税收优惠政策给中小企业最直接的资金援助；要通过采取财政补贴、财政贷款、优惠贷款等财政优惠政策给中小企业最有力的资金支持；通过立法不断完善中小企业融资服务体系和信用担保体系，全面发展资金市场、资本市场；同时各地方政府也应制定专门面向中小企业的地方性法规，

8、制定具体措施对中小企业实行全面帮扶。　　4.改革与创新金融服务方式　　应针对中小企业的自身特点，改革与创新金融服务方式，包括：　　（1）增强对中小企业的信用评估，针对个人信用状况发放贷款。