中央银行与货币政策

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1、第八章中央银行与货币政策第一节中央银行概述第二节中央银行业务第三节货币政策目标第四节货币政策工具第五节货币政策的传导机制第六节货币政策效应第一节中央银行概述一、中央银行制度的建立二、中央银行制度的类型三、中央银行的性质与职能四、中央银行的所有制形式五、中央银行的独立性问题第一节中央银行概述一、中央银行制度的建立(一)建立中央银行有两种建立方式：一是从商业银行逐渐演变成中央银行，如英格兰银行；二是在学习和借鉴别国经验的基础上，结合本国实际，通过立法而创设中央银行，如美国的联邦储备体系。第一节中央银行概述（二）发展中央银行制度形成于一战以后，由于中央银行垫付

2、大量战争军费，引起严重的通货膨胀，实行金本位制的国家被迫停止货币兑换，由金本位制过渡到信用货币制。为了遏制金融市场的动荡和信用秩序的混乱，各国开始意识到建立中央银行制度的必要性。1920年布鲁塞尔国际金融会议决定，凡是还未建立中央银行的国家，都应尽快成立，以稳定第一次世界大战后国际金融混乱的局面。这一决定，直接推动了各新兴国家中央银行的建立。英格兰银行真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。它成立于1694年；成立150年后，即1844年，才基本垄断了货币发行权，迈出了成为中央银行的决定性的一步1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心；

3、1872年它开始对其他银行负起“最后贷款者”的责任。1928年才独享货币发行权。第一节中央银行概述（三）产生原因统一货币发行权的需要集中票据交换和清算的需要最后贷款人的需要金融监管的需要政府融资的需要第一节中央银行概述二、中央银行制度的类型单一型复合型跨国型准中央银行型第一节中央银行概述（一）单一型是在一个国家单独设立中央银行机构，由其全面行使中央银行职能的制度。一元式：一个国家只建立一家统一的中央银行，机构设置采取总分行制。目前世界上绝大部分国家都实行这种制度。第一节中央银行概述二元式：在一国内建立中央和地方两级中央银行机构。中央一级机构负责制定和执行

4、全国的金融政策，管理和协调下一级中央银行履行其职能。地方一级中央银行在涉及本地区的金融政策方面，享有发言权，既不受地方政府的领导和管辖，也不属于中央派出机构，与总行并非垂直领导关系。目前，美国、澳大利亚等实行这种中央银行制度。第一节中央银行概述（二）复合型中央银行既行使中央银行职能，也行使商业银行职能。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1984年以前也一直实行这种银行制度。第一节中央银行概述（三）准中央银行制度准中央银行制度是指某些国家或地区不设立通常意义上的完整的中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的机构或授权商业银行行使部分中央银

5、行的职能。根据设立的原因不同而分为两类：发展中国家的准中央银行。由于经济发展水平低，金融体制不健全，金融业规模较小，同时，其在独立前往往是殖民主义货币国，而独立后又与某一发达国家保持较为紧密的贸易关系，并希望本国货币能与该发达国家的货币保持固定的平价，所以就在原有的基础上，建立新的货币联盟，在本国设立职能不完全的类似中央银行的机构。香港金融管理局（金管局）于1993年4月1日成立，由外汇基金管理局与银行业监理处合并而成。金管局的主要职能由《外汇基金条例》和《银行业条例》规定，并向财政司司长负责。金管局主要职能为：维持港元汇价稳定透过稳健投资策略，管理外汇

6、基金（即香港的官方储备）促进香港银行体系稳健发展香港金融市场基础设施，使货币畅顺流通第一节中央银行概述经济相对发达国家的准中央银行。由于经济体制和经济结构较为特殊，国土面积一般较小，以及为了节省开支等原因，没有设立单独的中央银行，而是由若干个机构分别代行部分中央银行的职能，来组成其类似中央银行的多元结构。第一节中央银行概述（四）跨国中央银行制度跨国中央银行制度是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合设立机构，在成员国内部统一行使中央银行职能的中央银行制度。目前，跨国中央银行制度主要有欧洲共同体的中央银行、西非货币联盟的中央银行、中非货币联盟和中非国家银行、

7、东加勒比海货币管理局等。这些跨国央行发行共同的货币，为成员国制定金融政策。主要目的是为了推进各国经济发展和避免通货膨胀。第一节中央银行概述三、中央银行的性质与职能（一）中央银行的性质中央银行是具有银行特征的国家机关。第一节中央银行概述（二）中央银行的职能发行的银行银行的银行国家的银行第一节中央银行概述1、发行的银行：是全国唯一的货币发行机构。2、银行的银行①集中存款准备金②最后贷款人③主持票据交换和清算业务第一节中央银行概述3、国家的银行①代理国库②代理国家债券的发行③向政府提供融资④保管外汇和黄金业务⑤代表国家制定、执行金融政策；代表政府参与国际金融活

8、动等。第一节中央银行概述四、中央银行的所有制形式1、国家投资建立：中央银行的全部