中国人寿投资管理简介与分红险首期红利派发事宜

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1、中国人寿投资管理简介与分红险首期红利派发事宜1保险资金运用简介中国人寿资金运用情况红利领取有关事项课程重点2保险业资金运用简介3资金运用已成为寿险业竞争的关键保险业是金融结构深化的重点寿险“三差”调整的趋势寿险产品结构调整的趋势4保险资金运用渠道的历史沿革80年代初：起步阶段90年代初：无序发展阶段1995至1998年：规范发展阶段1998年后：快速发展阶段2002年：崭新的阶段5商业银行：协议存款银行间市场：国债、金融债、回购业务交易所：证券投资基金、国债、中央企业债券、回购业务其他：经国务院批准的特殊项目投资目前保险资

2、金运用渠道和投资工具6中国人寿的投资优势先进的组织架构最大的规模优势强大的专家队伍科学的投资策略多元的投资渠道7总公司设有投资决策委员会，下设：资金运用中心：负责增量资金运用资产管理部：负责存量资产管理风险管理部：负责资金运用中心、资产管理部以及和公司全系统现存投资的风险管理先进的组织架构8投资决策委员会风险管理部资金运用中心资产管理部投资分析部组合管理部债券投资部银行业务部基金投资部分红账户管理部投连账户管理部交易管理部财会监督部综合管理部9先进的投资支持系统严谨的风险控制投资前评估投资中监控投资后稽核10组织结构发展目标

3、在“十五”期末，随着《保险法》的完善和监管政策的调整，并与公司的总体改革目标和战略相衔接，组建中国人寿控股或全资的投资管理公司11保费收入、资产总额、可运用资金稳居保险行业之首。2001年公司保费收入812.36亿元，占寿险市场份额57.1%，资产现已达2214.4亿元，实现收益67.2亿元。2001年平均运用资金1737亿元可运用资金还在继续增加，预计2002年底公司可运用资金余额将达到2400亿，其中资金运用中心管理的资金要超过1900亿元2001年资金运用中心投资收益45亿元，综合投资回报率5.5％公司资产结构分析12债

4、券市场：一级市场承销保险系统排名第一；二级市场交易量名列交易所前5名。回购市场：2001年成交量2445亿，占交易所回购市场14243亿成交量的17.17％，是资本市场上长期的资金供应者。基金市场：可投资额度为220亿元，而基金市场容量不足700亿，尚余150多亿的额度在基金市场找不到出路。银行：占全国所有保险公司办理协议存款总量的50％以上，是商业银行长期资金的重要供应者。持续增长的保险业务保障现金流量的良性增长。市场主导者的地位13中国人寿债券投资14债券投资特点与银行协议存款相比，较高的流动性与基金投资相比，有安全、可靠

5、、稳定的投资回报满足保险资金资产与负债相匹配的要求，所以成为资金运用的主要渠道来源，成为投资组合的重要组成152001年债券投资概况资金运用中心全年认购国债和政策性金融债券量居全国第7位，居全国保险系统第一现券买卖活跃，债券市场第一位是国债的主要投资者（国债承销团成员）2001年交易所成交量400多亿元，占交易所全部成交量的10%（一）市场地位16债券的总体投资收益率7.05%，超过市场5.6%的平均回报水平。二级市场的投资收益率9.84%，超过市场6.79%的平均回报水平。2001年债券投资概况（二）投资业绩17中国人寿协议

6、存款投资18协议存款投资特点总量大总额已达650亿元，占协议存款市场的二分之一收益水平高年平均收益率在4.5%-5.5%之间，带来稳定长期的收益（行业平均3.7%-5.5%）安全性高坚持分散投资的原则，国有商业银行的存款超过二分之一期限、利率组合丰富期限有5年至6年期、10年期、15年期，利率有固定利率、浮动利率19中国人寿基金投资——2001年我司基金收益5.5亿元，收益率14%20保险公司购买证券投资基金的比例限制总投资规模----上年总资产的一定比例（5%--15%）单只基金----不超过基金总规模的10%我们是市场上

7、最大的基金持有者，按照目前基金市场规模，我公司还有150亿元的额度可利用21实行新的人力资源管理办法，培养一支年轻化、专业化、高素质的投资人才队伍。通过对外招聘和自己培养两条路，组建一支有实力的投资人才队伍。公司对资金运用中心员工实行分级管理；员工一律实行聘用制，按合同管理；改变资金运用部门的行政等级制，实行投资经理等级制。全面推行竞争上岗，实行末位淘汰制。人才队伍体系22公司对资金运用中心下达年度考核指标，包括实现收益率和综合收益率，实行投资业绩与收入分配挂钩。参照资本市场的分配方式，实行基础工资+绩效工资+奖金的分配模式。

8、完成目标收益率，取得基础工资和绩效工资；超额完成目标收益率，按一定比例提取奖金；未完成年度考核指标，则按同比例扣减绩效工资。建立与激励对称的惩罚机制，实行末位淘汰制。分配激励体系23科学的投资策略投资原则投资目标投资组合策略产品创新策略资产负债匹配策略风险与收益对称策略投资分