2011年下半年证券从业资格考试《证券市场基础知识》学

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1、1.冇价证券证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。1.有价证券的定义：是指标有票而金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。冇价证券本身没冇价值；冇价证券是虚拟资本（以冇价证券形式存在，并能给持冇者带來一定收益的资本）的一种形式。2.分类：3.特征：1.收益性----指持有证券本身可获得一定数额的收益，是投资者转让资本所有权或使用权的回报。2.流动性-…指证券变现的难易程度。（商流动性的条件：a.容易变现b.变现的交易成本极小c.本金保持相对穂定）3.风险性----指实际收益与预期收益的背离，或者说足证券收益的不确定性。4.期限性----债券一般有明确

2、的还本付息期限，以满足不M筹资者和投资者对融资期限以及于此的收益率需求。股票没有期限，讨视为无期证券。5.证券市场证券帘场是股票、愦券、投资基金等冇价证券发型和交S的场所。它是帘场经济发展到一定阶段的产物，足为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。1.特征：是价格直接交换的场所；是财产权利直接交换的场所；是风险直接交换的场所2.结构：是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。1.层次结构：通常指证券进入市场的顺序而形成的结构关系。1.品种结构：根据宥价证券的品种形成的结构关系。股票市场,愤券市场证券市场的品种结构<基金市场衍生产品市场<2.交易场所结构：按交易活动是否在固定场所进行。有形

3、市场（场内市场）r证券市场的交易所结构无形市场（场外市场/柜A市场）4.证券市场的基木职能：详见P61.筹资一投资功能2.资本定价功能3.资本配置功能4.证券市场参与者-…发行人证券发行人指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：1.4.公司（企业）1.只有股份有限公司才可以发行股票。2.发行股票和长期公司愤券…-公司筹措长期资本:发行短期侦券…-补充流动资金。3.发行股票筹集的资金----自有资木：发行债券筹集的资金----借入资木。政府和政府机构1.政府发行证券的品种一般仅限于债券。2.发行债券筹措的资金…-协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性建设项目

4、、用于实施某种特殊政策、战争期间弥补战争赀用的开支。3.无风险证券，相对应的证券收益率为“无风险利率”，足金融市场上敁重耍的价格指标。证券帘场参与者…-证券投资人证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。分类:详见p8-p141.政府机构参与投资的目的…-调剂资金余缺和进行宏观调控。可投资-…政府愦券、金融偾券。2.证券经营机构证券市场上鉍活跃的投资者，以其宥资本、昔运资金和受托投资资金进行证券投资。3.银行业金融机构4.保险经营机构2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理朽行办法》规定了资金运用比例，详见P10可投资-…债券、股票、证券投资基金份额等有价证券。5.

5、合格境外机构投资奍（QFII）QFII制度是一国（地区）在货币没冇实现完全讨自由兑换、资本项目尚未完全开放的怙况下，冇限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。外资进入需符合一定的条件，经该国有关部门市批后汇入一定额度的外汇资金并转换为当地货币，通过专门账户投资。在我M，需符合《合格境外机构投资者境內证券投资管理办法》规定。可投资…-证券交易所挂牌交易的股票、证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及证监会允许的其他金融工具。6.主权财富基金H家为管理官方的外汇储备，成立代表国家进行投资的主权财富投资基金。7.典他金融机构包括：信托投资公司、企业集团财务公

6、司、金融租赁公司等。8.企业和事业法人可投资-…各类企业可参与股票配竹、可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。9.证券投资基金通过公开发售基金份额筹集资金，曲基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持冇人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。可投资…-股票、愤券和国务院监管机构规定的其他证券品种。10.社保基金组成部分：社会保障基金+社会保险基金其他详见p121.企业年金企业年金-…企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿逮立的补充养老保险基金。可投资-…银行存款、a愦、其他其有良好流动性的金融产品，包括短期愦券m购、信用等级在投

7、资级以上的金融愦和企业愦、可转换愦、投资型保险产品、证券投资基金、股票等。2.社会公益基金3.证券市场参与者-…证券市场中介机构指力证券的发行、交易提供服务的各类机构。1.证券公司…-证券商，按有关规定经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。2.证券服务机构…-依法设立的从事证券服务业务的法人机构、包拈证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。3.证券市场