浅析复杂多变经济形势下的投资风险管控

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1、浅析复杂多变经济形势下的投资风险管控韩维田/鹤壁煤业（集团）有限公司【摘要】目前，由于经济形势复杂多变，投资风险对企业生存发展的影响愈来愈大，国有资产经营管理过程中投资风险问题的管理缺位经常导致后期资木损失和人力资源损耗，我国应对国有资产经营管理中的投资风险的措施暂时还只停留在表面，而不能有效解决。木文就如何加强国有资产经营中的投资风险操控，提升投资回报率，降低风险作如下探讨。【关键词】国有资产；财务投资；风险控制投资风险是指在投资过程中发牛经济损失的风险。投资是企业发展牛产和经营的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投资风险必然存在。2008年以来，全

2、球经济形势复杂多变，国际金融市场动荡加剧，世界各国经济增长明显放缓，各种不确定因素己经演变为非常明显的不利因素，我国的实体经济己经受到影响，很多企业己经步入“寒冷的冬天”。企业要想在严峻的形势下独善其身、躲过此劫、使企业元气不受重创，必须把加强风险管控放在突出位置。一、我国国有资产投资风险存在的问题分析（-）投资管理人员缺乏投资专业性和系统性知识，综合素质有待提高国有资产管理和私有资产管理在企业和事业单位中都存在共有现象，无论是股权的合理掌握，还是投资外汇的风险掌握，还是期货外债的额度和时机把握等这些需要的是高素质人才的专业技能分析，良好的投资依赖于正确的抉择和投资前的

3、数据分析，对国有资产的投资前景和市场分析是使国有资产获取投资回报率最高的一个基础条件和保障，所以增强投资人员素质是基础也是核心。目前财务人员基础薄弱，对金融市场的了解过于单薄，掌握的只是书木知识，对于实际操作没有太多经验，对国内市场的变化了解不够，就想向国外市场进军，利用国有资产进行投资根本不考虑风险因素，失败了也觉得跟自己无关，没有岗位职责感和归属感。(-)投资管理不当造成的信用风险和财务危机第一，国有资产投资种类繁杂，投资范围太广，没有专门投资领域，造成了投资杂而收益低的现象，加上投资管理人员自身能力较差，所学习的专业知识和对投资掌握的专业技能并不全面，不能适应多元

4、化和过度宽广的投资平台,不能满足投资风险的控制需求，投资风险日益加大，投资管理者不能合理控制风险，最后只能“悲剧”收场；第二，在国有资产对外融资投资担保问题上存在问题，国有资产投资担保关系存在连带关系，委托关系，递进关系等，关系过于复杂和繁琐，担保关系不清晰，这些担保将项目企业的经营风险转嫁到投资公司身上，它像一颗颗定吋炸弹，一旦项目企业在生产、销售等资金链的某个环节出现问题，将会引发一系列连锁反应，危及到投资公司的现金流及融资信用，使财务风险高度膨胀。二、对外投资风险管控的具体措施国务院国资委发布了《关于2012年中央企业开展全面风险管理工作有关事项的通知》，要求各中

5、央企业要健全风险评估常态化机制，强化“企业体检”制度。葷事会负责督导本企业进一步完善风险评估常态化机制，高风险业务、重大改革以及重大海外投资并购等重要事项应建立专项风险评估制度，在提交决策机构审议的重要事项议案中必须附有充分揭示风险和应对措施的专项风险评估报告。企业风险管理职能部门要坚持对上述重要事项的风险评估进行程序性合规审核。根据上述规定，总结出来的企业对外投资风险管控的措施包括：(-)明确投资经营目标：首先要明确的就是投资经营的目标。企业的投资目标应从企业长期发展战略引申出来，符合企业的长远发展要求，企业应以提高经济效益，提高市场竞争力为其核心H标。在具体实施过程

6、中这一H标会演化成一些具体的形式如成长性目标、市场占有率目标、协同效应目标等。在实施过程中，企业理性的投资经营目标应不脱离自身的能力、实力，并能与内外环境相适应，这样可以用它来指导选择投资方向，进行投资定位，确定合理的人、财、物的流向。（-）分析投资经营动力来源。企业投资是企业非常重要的经济行为,不能盲目进行，须在企业生产对外投资的需要吋进行。企业投资需要i般来自于以下方面：资本压力、成本压力、产业转移压力、产业结构、产品结构有待升级压力、市场压力等。企业应详细分析投资压力来自哪方面，明确企业在竞争中迫切需要解决问题是什么，并考虑企业的长远规划、投资目标，以便下一步确定

7、投资方向。（三）分析投资环境。企业财务环境、投资环境与企业的投资能力共同构成企业投资经营的土壤。对企业投资经营环境的正确认识将有助于企业发现新的发展机遇及沉着应对所面临的威胁，从而有利于投资经营项0的成功展开。构成企业投资环境的因素很多，如宏观、间接的经济、政治、法律、科技、人文、自然因素等；微观的、直接的因素如竞争对手、物质资源的供给者、货币资金的供给者等。各种因素对不同企业、不同行业来说所起的作用会有很大差异，并口诸影响因素错综复杂，相互作用、相互影响。为了得出准确的分析、意见、需要企业进行筛选，选择对本企业过去、现在、将来产生过、产