股权投资项目风险管控措施股权投资有哪些风险管控措施

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1、-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------股权投资项目风险管控措施，股权投资有哪些风险管控措施？投资之前的风险控制一般情况下，PE投资Pre-IPO和成熟期企业，而VC投资创业期和成长期企业。从投资阶段来看，私募股权投资是风险最小的阶段。具体来说，在投资之前，私募股权投资会做以下这些风险控制。1尽职调查这是一个企业向基金亮家底的过程，规范的基金至少会做三种尽职调查：（1）行业/技术尽职调查：找一些与企业同业经营的其他企业问问大致情况；如果企业的上下游，甚至竞

2、争伙伴都说好，那基金自然有投资信心；技术尽职调查多见于新材料、新能源、生物医药高技术行业的投资。（2）财务尽职调查：要求企业提供详细财务报表，有时会派驻会计师审计财务数据真实性。（3）法律尽职调查：基金律师向企业发放调查问卷清单，要求企业就设立登记、资质许可、治理结构、劳动员工、对外投资、风险内控、知识产权、资产、财务纳税、业务合同、担保、保险、环境保护、涉诉情况等各方面提供原始文件。2估值谈判企业的估值是私募交易的核心，这决定了投资者的占股比例。企业如何估值，是双方博弈的结果，如果估值过高，不但增加了私募的投资成本，而且提高了投资风险。

3、同时，高估值对于企业的下一轮私募是相当不利的，很多时候会使企业下一轮私募卡住了。从目前投资的项目来看，未来门资本在估值谈判时都占据了绝对的主动权。投资之中的风险控制包含两个方面：投资决策流程和风险控制条款确定。基金内部工作人员基本上分为三级，基金顶层是合伙人；副总、投资董事等人是基金的中间---------------------------------------------------------精品文档------------------------------------------------------------------

4、----------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------层次；投资经理、分析员是基金的基础层次。投资决策委员会由全体合伙人组成，国内基金还常邀请基金投资人出席委员会会议，投票决定。很多私募股权基金都是合伙人一票否决制，即一个项目要得到投资决策委员会的认可，需要获得全部的赞成票。除了有投资领域的限制外，私募股权投资还有一些硬性的要求，比如单笔投资不能超过公司总资产的30%，单一投资股权不得超过被投公司总股本的40%等。这些硬性要求，不同的基金有不同的规定。一个科学、严

5、谨的投资决策流程是控制风险的关键。在具体的投资形式上，不少私募股权投资基金一半投资额是股权投资，另外一半是可转股贷款，投资后根据企业的经营业绩进行选择。如果投了6个月以后企业经营确实不错，贷款马上转成股权，如果企业经营一般甚至远逊于预期，那么不转股，这部分贷款到期后是要归还投资人的。可转股贷款的年息一般比较高，介于12%到20%之间，贷款期一般是1-2年。为了担保企业能够还款，可转股贷款需要企业进行股权质押。出现这种情况的原因在于私募交易中充满了大量的信息不对称，为了资金安全，投资风格保守的基金需要考虑在投资不当的情况下部分撤回投资。因此

6、，可转股贷款就成了一种进可攻、退可守的组合，非常适合保守投资者。风险控制条款主要有：1优先股私募投资的股权成为企业的优先股，其优先性主要体现为优先清算、优先分红和优先退出。很多私募投资协议中都把优先清算权单独列出来，通常是1倍，有的甚至是2倍以上的优先清算权。关于优先清算权的详细介绍，我们会在以后的文章中呈现给大家，暂且不表。多数企业是完成两轮私募以后上市的，为了区分不同轮次的优先股，首轮私募就命名为A系列优先股，次轮私募就命名为B系列优先股，并依此类推。在国内架构的私募交易中，我国的有限责任公司允许设计“同股不同权”的优先股。而股份有限

7、公司严格遵循“同股同权”，同种类的每一股份应当具有同等权利，所以优先股的使用仅限于企业股改（改制成股份有限公司）以前。2对赌条款又叫估值调整机制，是基于双方对企业估值的不完全统一，双方对于未来不确定情况的一种约定。最常见的是业绩对赌，比如赌营业额、净利润、销售量和用户增长量等。之前蒙牛与摩根士丹利等三家国际投资机构的私募投资协议中约定，2004-2006年，如果蒙牛复合年增长率低于50%，即2006年营业收入低于120亿元，蒙牛管理层要向3家国际投资机构支付最多不超过7830万股蒙牛股票或支付等值现金；反之，3家国际投资机构要向蒙牛管理团

8、队支付同等股份。后来蒙牛管理层赢得了对赌，而摩根士丹利等三家国际投资机构通过蒙牛在香港上市，套利约10亿港币，从蒙牛退出。此外，在新三板项目投资中，还有对企业挂牌时间、挂牌后企业市值等方面的对