中兴制裁事件亦是中国芯片的契机 但是多家A股公司的回应影响心情.doc

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1、中兴制裁事件亦是中国芯片的契机但是多家A股公司的回应影响心情　　中兴通讯董事长殷一民表示，美国的禁令可能导致中兴通讯进入休克状态，对公司全体员工、遍布全球的运营商客户、终端消费者和股东的利益造成直接损害。　　短期电信设备商相关板块采取谨慎策略，等待事情进一步明朗：电信通信设备的核心器件主要掌握在美国厂商，未来一段时间中美贸易战仍将持续，信息技术行业是本次中美两国博弈中焦点，未来中国国内其他电信设备硬件厂商，是否会遭遇美国方面的关键器件禁售短期仍不具备确定性。　　中银国际认为，中兴通讯已是美国元器件供应商重要的下游买家，例如占了Acacia30%、Oclaro14%的销售份额，

2、随着禁令的公布，当日Acacia股价狂跌36%、创下近两年的新低，Oclaro暴跌15.2%，高通、Inphi、lumentum、Finisar、NeoPhotonics等也相继下跌，美国政府的举措很有可能造成“伤敌一千、自损八百”的结果，不利于美国自己的电子产业。而对于国内的电子行业来说，这次中兴遭受禁令的情况亦是促进自身发展的机遇，国家会更加重视培育具有上游尖端芯片技术的企业，坚持自主可控、掌握核心技术，以摆脱关键电子元器件受制于人的不利局面。　　银河证券的研报指出，中兴的主营业务有基站，光通信及手机。其中基带芯片、射频芯片、存储芯片及部分光学器件主要向总部在美国的企业采

3、购。部分高端芯片和元器件短期内无法实现国产替代。　　据工信部赛迪研究院的信息，在高端芯片方面，我国在CPU、存储器、FPGA、AD/DA等方面高度依赖进口；在先进制造工艺方面，与国际先进水平仍相差2.5代以上；在特色制造工艺方面，高频射频器件、高功率IGBT、化合物半导体的制造技术依然欠缺；设备和原材料等产业配套方面，高端光刻机、高端光刻胶、12英寸硅片等仍未实现国产化。　　银河证券认为，这些领域国际供给依赖严重。本次事件为行业敲响警钟，在大力集成创新的同时，也要夯实基础研发根基，在关键、高端、基础领域，必须形成自给能力或配套能力。中国芯当自强方能不受海外掣肘，预计未来国家对

4、半导体的支持将进一步加强。　　方正证券认为，中国运营商的建网节奏受到相应影响下的整个行业短期可能会滞后：在100GOTN扩容、NB-IOT/FDD/TDD等无线基站新建及扩容方面交付放缓，将会直接影响电信运营商网络升级，以及物联网络建设节奏。　　　　中兴的危机正是中国芯片的契机　　　　　中兴危局已经持续数日，在当下的互联网规律里，很少有一个热点事件能持续超过7天，但人们对中兴被处罚事件的关注超乎寻常的“持久”。过去数日，各种观点和角度基本上被说得差不多了，但我们似乎缺乏来自旁观者的视角。作为一位中国台湾人，本文作者、台湾资深媒体人张殿文以台积电作为对比，认为中兴目前遭遇的危机

5、，可能正是中国芯片崛起的契机。作者授权虎嗅独家发表。　　4月19日，全球第一大芯片制造服务商台积电2018年第一季度投资机构说明会（台湾称“法人说明会”）上，有“半导体天王分析师”美誉的产业分析师陆行之（AndrewLu）问道，美国商务部禁止中兴通讯采购美国芯片相关组件，此负面因素会不会影响台积电第二季的营收表现。　　“这事件对台积电影响非常微小。”台积电董事长刘德音认为，微小到不能算进第二季营运负面因素。这次台积电说明会焦点，其实是台积电创办人张忠谋退休，首度由新任董事长刘德音、执行长（CEO）魏哲家合作担纲，来说明苹果手机芯片延后出货的应对。　　卖5G芯片给中兴通讯的美国

6、高通公司（Qualcomm），是台积电目前第二大客户，问题是中兴业务还排不上高通前十大，更别说台积电主要客户从英伟达（NVIDIA）到苹果，从联发科到华为（海思），都是采取先进制程（10纳米以上），高通少了中兴约6亿美元收入，还有其他5G客户足以填满。　　回头看，高通2015年就被中国发改委开出了9.75亿美元罚单，创下中国反垄断史上最高纪录，也证明了手机芯片如此高度依赖高通。高通60%的高阶芯片由台积电代工，中兴号称中国第二大通讯设备、第五大手机公司，但在全球供应链上价值远低于台积电，正符合“供给侧”改革条件，美国找中兴开刀，说想阻止中国5G发展实在太抬举。　　台积电和英特

7、尔、三星排名全球前三大半导体制造公司，也被视为亚洲发展半导体典范，台积电从创业第一天起就不惜成本，发展知识产权来服务客户。　　当时台积电主要技术