小米招股书里的这些秘密你知道吗.doc

《小米招股书里的这些秘密你知道吗.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、小米招股书里的这些秘密你知道吗　　证监会发布了小米发行CDR（中国存托凭证）的招股申请书。　　　　小米将成为中国首家CDR企业，同时成为第一支在中国内地和香港同时上市的独角兽公司。　　　　早在5月3日，小米就正式向香港交易所递交了上市招股书，将成为港股改革后第一家「同股不同权」的上市公司，并有望成为香港有史以来最大规模的IPO。　　　　▲小米港交所招股书内容　　这次与向港交所提交的招股书最大的不同在于，小米的CDR招股书新增了2018年第一季度的一系列财务数据，2018Q1小米营收达344.12亿元，经调整经营净利润为16.99亿元。　　下面爱范儿为大家梳理出小米这

2、份CDR招股书的要点，快速了解值得关注的亮点。　　2018Q1营收334.12亿元，盈利增长　　根据CDR招股书的数据，2018年第一季度小米的营收为344.12亿元，净利润为-70.27亿元。扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为10.38亿元，经调整经营净利润为16.99亿元。　　　　▲小米营收总体构成　　招股书中的报告期为2015年—2018年第一季度，在2018Q1之前，2015年、2016年、2017年的净利润分别为-76.27亿元、4.92亿元、-438.89亿，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-22.48亿元、2.33

3、亿元、39.45亿元。　　　　尽管小米在招股书的风险提示中表示「公司无法保证将来能持续创造利润」，但从报告期的财务表现看小米的盈利是在持续增长的。　　招股书还提到，截至2018年3月31日，公司的净资产为-1280亿元，累计亏损1352亿元。　　不过这部分亏损主要是可转换可赎回优先股以公允股造成的账面亏损，上市后就不会再产生公允价值亏损。　　手机出货量同比大涨87.8％，海外市场告捷　　小米在招股书中援引了IDC的数据，数据显示在2018年第一季度，小米手机出货量达2050万台，同比增长87.8％，而同期全球智能手机市场下滑2.9％。　　　　不久前市场调研机构Gar

4、tner也得出过类似的数据，根据Gartner的统计，小米2018Q1手机出货量达2850万台，同比增长124％，而且在亚太地区的涨幅更达到了330％。　　　　海外市场成为了小米新的增长引擎，2018年第一季度，小米已经超越三星，以31.1％的份额成为印度智能手机龙头。　　　　而Canalys的市场报告显示，小米2018年第一季度在欧洲智能手机市场的增长率超过了999％，一跃成为欧洲第四大手机厂商。　　　　全球智能手机持续低迷的大背景下，小米可以说是最大赢家之一。　　MIUI月活用户超1.9亿，互联网收入毛利超手机　　虽然小米的手机销量大涨，不过智能手机的收入占比进

5、一步降低，从2017年的70.28%降到2018Q1的67.53%，与之对应的是互联网服务的收入增长。　　截止截至2018年3月，MIUI月活跃用户超过了1.9亿，用户每天使用小米手机的平均时间约4.5小时。　　　　而在2018年第一季度，小米的互联网收入为32.31亿元，毛利为21.19元，毛利率达65.58％，毛利占比40％，已经超过智能手机。　　　　▲小米与BAT的互联网业务毛利率对比　　尽管硬件产品目前依然是小米主要的收入