中小企业融资问题及模式研究

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1、中小企业融资问题及模式研究摘要：2008年金融危机以后，中小企业的融资难问题并未有所缓解，去年温州一度岀现老板"跑路潮"，目前中小企业的融资难度可见一斑，本文试图对现状中小企业融资困难的深度原因进行分析，并结合一些地方先进经验给出一些政策建议。关键词：中小企业融资政策研究中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，屮小企业对维系民生和维持社会稳定有着重大意义。小国企业的99.6%-99.9%是中小企业，约430万户；个体经营者数量仅经过注册登记的就有3900

2、万，加上未注册的预计超过1亿。中小企业创造的GDP、进出口额、税收分别占全国的60%、68%和50%以上，提供了75%・80%的城镇就业岗位，完成了66%的发明专利，82%以上的新产品开发。其重要性毋庸置疑。然而一宜以来，民营屮小企业资金短缺问题得不到有效解决，融资难成为制约小小企业发展的重要因索。尤其是国际金融危机发生后，中小金业的生存发展举步维艰，融资困难日益突显。中小企业的贷款占比仅为约20%-25%,而微小企业占全部银行贷款的比重微不足道。政府的经济职能Z—就是影响资源配置以提高经济效率

3、，因此政府有责任履行资源配置职能矫止由场失灵，提高金融资源配置效率。制度环境构建作为履行政府职能的主要工具，应该在解决中小企业融资难题上发挥重要作用。因此，改善中小企业的环境性制度，对于解决中小企业融资问题有着重耍意义。小小企业融资难的体制原因分析：(-)金融资源结构与小企业数量结构不和匹配。我国大、中型企业分別占全国企业总数的近0.1%和1%,其余99%为小企业，呈“金字塔形"分布。而我国金融资源的65%掌握在工、农、中、建、交等大商业银行和中信，光大、华夏、民生等大型股份制商业银行手小，其他

4、金融机构掌握的金融资源约35%,呈“倒金字塔形”分布。(-)数量有限的中小银行与巨大的小企业需求不相匹配。大银行主耍服务大中型企业、小银行服务小企业，是金融市场的普遍现象或一般规律。我国95%以上的小微企业得不到正规的融资支持，与屮小银行数量不足有直接关系。口前城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行以及村镇银行(不含农信社)等新型农村金融机构仅有400多家，算上农信社也不过3000家，远远不能满足小企业发展的需耍。08年金融危机以后屮小企业融资难的原因分析(―)中小企业的生存压力加大自09年下

5、半年以来，虽然金融危机的恐慌情绪冇所缓解，但屮小企业而临的难题依然很多，首要就是劳动力成本上升。其次就是原材料成本提高。还有是外贸出口锐减。金融危机使欧美发达国家对屮国商品的进口需求就会减少，这对于外贸依存度很高的中小企业來说，无疑是雪上加霜，尤以劳动密集型为主的中小企业损失最为惨重。(-)中小企业资金需求和供给失衡金融危机发生后中小企业的现金流断裂，中小企业纷纷自救，在自救的过程中需要投入大量资金，特别是流动资金的需求量很大。虽然2009年以來，银行的信贷投放量有较大幅度增加，但是，大部分贷款

6、述是投向铁路、公路、基础设施等政府扶持项目以及国有大中型企业，中小企业仍难摆脱融资困境。(三)中小企业融资成本相对增加经历了金融危机重创Z后，商业银行考虑到风险控制和资金供给能力的约束，再加上中小企业本身稳定性不足和抗风险能力较差，因此商业银行采取更加谨慎的态度对待屮小企业的贷款发放问题，这就导致屮小企业从银行获得贷款比金融危机以前更难。综上，对于我国屮小企业融资困难从体制上的根源和危机后新患给予一定解释。去年，国务院总理温家宝深入温州对中小企业进行调研，表示要规范民间借贷，加大对中小企业尤其是

7、微小企业的资金力度支持。笔者认为，针对屮小企业融资困境，政策支持十分有必要，以下三地的解决模式可供参考：重庆市政府为了解决这个问题上，在体制机制、在融资平台上下了相当大的功夫。第一个平台是担保公司。如果有担保公司担保，银企之间的联系就会加强,担保就会是很好的桥梁。第二个平台是小额贷款公司。若企业遭遇金融危机，银行出于风险控制的考虑会提高贷款门槛，而民间高利贷会让企业背上沉重负担，小额贷款公司可以为很多中小企业提供资金周转服务。第三个平台是租赁公司。一批企业，包括大屮型民营金业或小型民营金业出现资

8、金困难的时候，它的设备可以让租赁公司冋购，租赁公司再租给这些企业，通过周转，就能解决企业暂时的资金问题。第四个平台是信托公司。在屮小金业融资方面信托方式能够充分发挥其功能优势，在风险可控的前提下实现最人效益。第五个平台是私募股权基金和风险投资基金。民营企业资本金不足，银行不肯贷款，怎么解决资本金？可以发展私募股权基金和风险投资基金。上海农村商业银行为确保屮小企业融资，对屮小企业信贷额度实行单列管理，明确新增信贷规模中必须有50%投入中小企业。交通银行上海市分行创新服务模式，先后推出集群化服务的“