大成价值增长证券投资基金.doc

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1、大成价值增长证券投资基金2006年第4季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期

2、为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称：大成价值增长2、基金运作方式：契约型开放式3、基金合同生效日：2002年11月11日4、报告期末基金份额总额：260,795,579.64份5、投资目标：以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。6、投资策略：本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基

3、金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。7、业绩比较基准：中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%8、风险收益特征：无9、基金管理人：大成基金管理有限公司10、基金托管人：中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标                                   基金本期净收益113,189,922.68元基金份额本期净收益0.3215元期末基金资产净值547,060,491.53元期末基金份额净值2.0977元所述基金业绩指标不包括持有人认购

4、或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月32.18%1.27%28.74%1.17%3.44%0.10%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较大成价值增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年11月11日至2006年12月31日）注：按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告

5、日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（六）投资组合中规定的各项比例。四、管理人报告（一）基金经理小组简介杨建华先生，基金经理，工商管理硕士，经济学博士研究生，先后毕业于北京航空航天大学和西南财经大学。9年证券从业经历，曾任光大证券研究所研究员、四川启明星投资公司总经理助理。2004年4月进入大成基金管理有限公司，现同时兼任基金景阳基金经理。何光明先生，基金经理助理，工业管理工程硕士，高级经济师，13年证券从业经历。曾任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部和证券管理总部，1999年加入大成基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、策略分

6、析师、大成精选增值混合型证券投资基金基金经理。（二）基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成价值增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成价值增长基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用

7、、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。（三）基金经理工作报告1、市场回顾及操作情况前三季度股指持续上涨所带来的财富效应，在第四季度全面爆发：基金发行空前火爆，股市增量资金剧增，尽管四季度有工行等超级航母级股票发行，但由于资金的增加速度远大于股市扩容的节奏，供需的严重不平衡加上周边市场的持续走牛，在银行、钢铁、石化、地产和通信等行业的大蓝筹以及食品饮料、商业零售、化工新材料和机械装备行业的优质成长股的带领下，四季度大盘强劲上扬，上证综指大涨52.67%，对权重大蓝筹指标股筹码

8、的争夺以及填平估值洼地成为第四季度投资的主旋律，大盘蓝筹、二线蓝筹、低PE股票表现亮丽，而绩差股和估值偏高的小市值个股则黯然失色。在第四