金融产品工程培训班（第五期）.doc

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1、金融产品工程培训班（第五期）课程安排日期时间培训内容授课讲师11月15日周三9:00-9:20开班讲话9:20-17:00衍生品定价模型与参数估计厦门大学陈蓉教授17:00-19:00班级破冰、小组讨论11月16日周四9:00-17:00金融衍生品：设计与运用厦门大学郑振龙教授11月17日周五9:00-17:00期权交易与场外衍生品实务：交易策略与风险管理美国东湾资本对冲基金蒋希华厦门大学陈蓉教授1天主题：衍生品定价模型与参数估计主要内容：（1）期权基础原理简介快速理解期权价格曲线、静态和动态特征（2）衍生品定价模型a)Black-Scholes期权定价

2、模型b)数值方法c)常见期权产品定价对Black-Scholes期权定价模型进行剖析并分析其拓展与运用，并基于此帮助理解风险中性定价原理，介绍二叉树方法和蒙特卡罗模拟方法，剖析不同定价模型的异同点，并深入讨论定价模型在实务中的运用。（3）参数估计：波动率估计与校准剖析不同波动率的内涵，讲授历史波动率估计的主要方法、讲授BS隐含波动率的校准与VIX的估计（4）希腊字母基础厦门大学郑振龙教授：1天主题：金融衍生品：设计与运用主要内容：（1）结构型产品运用案例分析资本保证型产品、收益增强型产品、参与型产品的特征、构造与风险管理。具体包括保本产品、鲨鱼票据、反向

3、可转债、折扣证、跟踪者、红利证、双赢证、气囊证、涡轮证、超越证、Accumulator等。（2）金融衍生品与金融解决方案金融创新案例：总收益互换、资产证券化、在金融解决方案中嵌入期权等案例。（3）金融衍生品与避税运用各种衍生品进行避税的案例分析。美国东湾资本对冲基金蒋希华1天主题：期权交易与场外衍生品实务：交易策略与风险管理主要内容：（1）期权基础策略：a)简单买卖b)价差组合c)期权与标的组合增益策略（1）期权高级交易策略a)无风险套利b)套期保值c)增益策略d)标的市场投机e)波动率投机f)相对价值交易g)大概率策略（2）期权投资风险管理（3）波动率

4、基金团队建设郑振龙简介郑振龙，金融学博士，金融工程教授，博士生导师。现任国务院学科评议组成员、国务院政府特殊津贴专家、闽江学者特聘教授、厦门大学金融学国家重点学科学术带头人、厦门大学证券研究中心主任，兼任中国金融学年会秘书长、中国金融学会常务理事兼学术委员、中国金融学会金融工程专业委员会常务委员、上海清算所风险管理委员会专家委员、厦门市政府金融顾问、华福证券和厦门国际银行等公司独立董事、《金融学（季刊）》主编等职。郑振龙教授曾以富布赖特研究学者身份留学美国加州大学洛杉矶分校（UCLA）、以高级研究学者留学英国伦敦经济学院（LSE）。曾任厦门大学金融系代主

5、任、经济学院副院长、研究生院副院长、亚洲太平洋地区金融学会（APFA）中国理事、中国金融学年会第二届理事会主席、福建金融学会副会长。郑振龙教授近年来的研究方向主要集中在金融工程和资产定价领域，主要研究内容为资产定价、衍生品设计、风险管理和交易策略。陈蓉简介陈蓉，女，金融学博士，厦门大学金融工程教授、博士生导师，厦门大学金融工程研究中心主任，厦门大学金融工程博士后，美国康奈尔大学金融计量与金融工程方向博士后，美国北卡罗来纳大学夏洛特分校数学与统计学系访问（授课）教授，厦门大学金融工程博士后。陈蓉教授近年来的研究领域主要为：金融工程与数理金融、期权隐含信息、

6、波动率模型、固定收益证券、风险管理与金融计量。蒋希华简介蒋希华，男，注册金融分析师（CFAcharterholder），美国对冲基金东湾资本管理（EastBayCapitalManagement）创始人和合伙人，曾任职美国著名波动率对冲基金（ParallaxFund），担任量化交易及风控总监、太平洋投资管理公司（PIMCO）量化分析师。本科毕业于南开大学计算机系，硕士先后毕业于北京大学计算机系和加州大学伯克利分校商学院。蒋希华先生曾师从期权二叉树模型发明人鲁宾斯坦（MarkE.Rubinstein），《黑天鹅》作者泰立布（NassimNTaleb），深得

7、其期权交易与风险管理思想之精髓。在衍生品交易策略开发、回测检验、量化策略投资组合管理、模型实现、指数相关性分析、波动率偏度(skew)曲线及期限结构(termstructure)分析、分析工具开发、风险控制与管理、扫描工具设计与实现等领域具有丰富的市场丰富经验。蒋希华先生于2014年与中金所交流并对交易规则提出建设性建议；曾应邀参加第八届中国期货分析师圆桌论坛；2014年–2015年任浙商期货公司期权顾问；2015年曾任中金所和中国期货业协会培训讲师。