《财务管理实务》（第三版）课程资源-项目8营运资金管理（第三版）习题答案

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1、项目八营运资本管理习题参考答案任务一现金管理一、判断题1-5：√√×√√二、单选题1-5：DCDAB6：A三、多项选择题1.ABD2.AC3.ABD4.ABC5.AD6.AB7.BCD四、业务题1.该企业的现金周转期=90+60-60=90(天)该企业的现金周转率=360/90=4(次)最佳现金持有量=2000/4=500(万元)五、思考题1.现金管理的内容取决于现金管理的目的。现金管理的目的是既要保证一定的流动性又要保证一定的收益性。因此现金管理的内容包括：（1）编制现金预算，估计现金需求（2）确定最佳的现金持有量（3）对日常的现金收支进行控制2.企业现金收入的主要途径就是企

2、业账款的回收，而企业账款的回收通常需要经过四个时点，既：客户开出付款票据、企业收到票据、票据交存银行、企业收到现金。可采取以下方法。（1）折扣、折让激励法（2）邮政信箱法（3）银行业务集中法（4）大额款项专人处理法现金支出管理的症结所在是现金支出的时间。从企业角度而言，与现金收入管理相反，尽可能地延缓现金的支出时间是控制企业现金持有量最简便的方法。当然，这种延缓必须是合理合法的，且是不影响企业信誉的，否则，企业延期支付所带来的效益必将远小于为此而遭受的损失。现金支出管理的内容可采取延期支付账款的方法：（1）推迟支付应付账款法（3）合理利用现金“浮游量”（4）分期付款法（5）改进

3、工资支付方式法（6）外包加工节现法任务二应收账款管理一、判断题1-5：×××××6-8：×√√二、单选题1-5：BBBAC6-9：DACC三、多项选择题1.ABD2.BC3.AC4.ABD5.ABCD6.ABD7.ACD8.BC四、业务题1.该企业应收账款周转率=360/30=12(次)应收账款平均余额：2400/12=200(万元)维持赊销业务所需资金；200×75%=150(万元)应收账款的机会成本=150×8%=12(万元)2.(1)该企业的平均收账期=60%×10+40%×75=36(天)(2)该企业应收账款平均占用额=36×100／360=10(万元)3.(1)采用A

4、标准时：信用成本前收益=400000×(1-60%)-80000=80000(元)应收账款机会成本=400000／360×30×60%×10%=2000可能的坏账损失=400000×5%=20000（元）信用成本后收益=80000-2000-3000-20000=55000(元)(2)采用B标准时：信用成本前收益=600000×(1-60%)-80000=160000(元)应收账款机会成本=600000／360×45×60%×10%=4500可能的坏账损失=600000×10%=60000（元）信用成本后收益=160000-4500-60000-1000=94500（元）比较信

5、用成本后收益，应选择B标准。4.(1)采用旧的信用条件时：信用成本前收益=2000000×(1-75%)-100000=400000(元)应收账款的机会成本=2000000×60/360×75%×10%=25000（元）应收账款的坏账损失=2000000×2%=40000(元)信用成本后收益=400000-25000-40000=335000（元)(2)采用新的信用条件时：平均收现期=60%×10+40%×40=22(天)销售收入=2000000×(1+15%)=2300000(元)信用成本前收益=2300000×(1-75%)-100000=475000（元）应收账款的机会成

6、本=2300000×22/360×75%×10%=10542（元）应收账款的坏账损失=2300000×1%=23000(元)现金折扣成本=2300000×60%×2%=27600(元)信用成本后收益=475000-10542-23000-27600=413858（元）比较信用成本后收益，应采用新的信用条件。5、(1)不含税销售价格=58.5／(1+17％)=50(元)存货的保本储存期=[(50-35)×10000-30000-20000]／400=250（天）(2)存货的保利储存期=[(50-35)×10000-30000-20000-500OO=125(天)五、思考题1.为了

7、充分发挥应收账款的功能，必须加强应收账款的管理，其核心是制定合适的信用政策。具体来说，应收账款管理的内容主要包括：（1）制定合理的应收账款信用政策。信用政策的制定必须符合企业目前的发展状况和企业所处的市场环境状况。（2）进行应收账款的投资决策。应收账款的投资决策主要是在已经制定的应收账款信用政策的基础上，对具体的应收账款投资行为（如向某一特定客户是否提供商业信用）进行决策。（3）做好应收账款的日常管理工作，防止坏账的发生。2.客户的信用状况通常可以从以下五个方面来评价，简称“5C”评价法。这