基于超效率dea模型的江苏农村商业银行财务治理效率研究

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1、基于超效率DEA模型的江苏农村商业银行财务治理效率研究♦基金项目：教育部人文社科基金（项目编号：11YJA630020）；江苏省社科基金（项目编号：11GLB007）；江苏省教育厅高校哲学社会科学基金（项目编号：2013SJD630089）摘要：本文选取资产负债率、前三大股东持股比例、高管人员薪酬作为农村商业银行财务治理的投入变量，总资产收益率和总资产作为农村商业银行财务治理的产出变量，利用超效率DEA模型从静态角度对2013年江苏农村商业银行财务治理的技术效率、纯技术效率和规模效率的超效率DEA值进行测算并排序，研究表明：江苏农村商业银行

2、财务治理的总体技术效率较高，平均纯技术效率基本达到超效率DEA有效，规模效率有待进一步优化。关键词：超效率DEA模型农村商业银行财务治理一、引言在改革开放的30多年里，我国农村信用社的制度伴随着经济发展的需要发生着重大的变迁，1996年《国务院关于农村金融体制改革的决定》颁发后，农村信用社管理体制的改革成为农村金融体制改革的重点。2001年9月19日，江苏省农村信用合作社联合社正式开业，从此拉开了江苏省农村信用社制度变革的大幕。为适应三农发展对金融的需求，江苏省各农村信用社围绕产权制度和公司治理深化改革，建立健全了股份制产权制度和“三会一层

3、”的公司治理结构，截至2012年末，江苏共组建58家农村商业银行，各项存款余额9898.8亿元，各项贷款余额7123.1亿元，农业贷款占省内金融机构的比例达96%,为促进江苏农业持续增长、农民持续增收、农村经济持续发展做出了积极的贡献，已成为拥有地方金融资源主要份额，支持地方经济发展主要渠道，服务惠及社区主要人口的农村金融主力军。另外根据证监会IPO申报企业基本信息情况表，吴江农商行、张家港农商行、江阴农商行处于“落实反馈意见中”，常熟农商行和无锡农商行处于'‘初审中”。但是江苏农村商业银行在高速发展的同时，也出现了诸多问题，如不良贷款比例

4、上升、内部控制风险应对不足等，因此在进行内生制度重构和外部市场博弈中，发展中的农村商业银行不仅在公司治理方面存在一定的缺陷，而是财务与治理问题复杂地交织在一起，如何提高农村商业银行的财务治理效率进而提高其经营绩效是实现农村商业银行可持续发展的关键。江苏作为我国经济发达省份之一，农村金融的发展也居于全国前列，是我国农村金融体制改革的试点省份，本文以江苏农村商业银行的财务治理效率为视角来展开相关理论与实证研究，具有良好的代表性和研究借鉴价值。二、文献回顾对于财务治理的研究可以追溯到1976年詹森(Jensen)和梅克林(Meckling)的资本

5、结构契约理论，此后，罗斯(Ross)的信号传递模型、格罗斯曼(Grossman)和哈特(Hart)的担保模型、阿洪(Aghion)和博尔顿(Bolton)的控制模型等具有广泛影响的资本结构理论的建立和完善，极大丰富了财务资本结构理论的研究。威廉姆森(Williamson,1988)在《公司财务与公司治理》(CorporateFinanceandCorporateGovernance)中指出：应综合考察公司财务与公司治理问题，如负债与股权融资，不仅仅是可相互替代的融资工具，更是可相互替代的治理结构。1991年12月，世界第一部公司治理原则文献

6、一一卡德伯瑞(Cadbury)报告在英国产生。报告的题目是《公司治理的财务方面》(TheFinanceAspectsofCorporateGovernance),该报告的研究除了着重突出公司治理中财务的重要性之外，还注重研究了董事会的控制与报告职能和审计人员等问题，该报告对公司财务治理理论的建立与发展影响深远。我国财务治理基础理论研究主要集中在财务治理内涵、财务治理体系、财权配置研究方面，实证研究主要集中在财务治理效率和案例研究方面，其中财务治理效率研究主要体现在公司治理效率实证研究中，直接触及“财务治理效率”主题的主要有：姚晓民等（200

7、3）认为公司财务治理的根本目标是提高公司治理效率，实现公司内部和外部利益相关者的信息对称和利益制衡，因此，外部相关者（尤其是债权人）利益的保护成为提高公司财务治理效率的关键。熊瑞芬（2004）从独立审计的角度触及了财务治理效率问题，认为要提高上市公司财务治理效率，就必须改变上市公司的融资结构，控制信息不对称对各方利益的影响，充分发挥独立审计在财务治理中的重要作用。张荣武（2009）较为系统地提出和论证了财务治理效率最大化的核心是剩余财务索取权与剩余财务控制权对应，其基本衡量标准是财务治理收益与财务治理成本对比。衣龙新（2011）构建了“财务

8、治理行为一一财务治理效率一一经营绩效”三层次体系，提出构建财务治理指数来衡量财务治理效率，并用我国上市公司的数据进行检验。郑少锋等（2011）使用DEA方法计算评价上市公司财务治