关于构建中小企业信用评价指标体系的思考

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1、关于构建中小企业信用评价指标体系的思考丁连第张蓉山东财经大学东方学院基金：山东省统计科研重点课题“我国中小企业信用等级评价标准构建及实证研究”(批准号:KT16034)的部分研究成果一、构建中小企业信用评价指标体系的意义随着社会主义市场经济和“大众创业、万众创新”的不断发展，我国中小企业的数量不断增加，已成为国民经济发展中不可缺少的重要力量，对于改善我国的经济结构、为社会提供更多的就业岗位发挥了重要作用。但是，融资问题一直是制约中小企业发展的一个难题。与大企业相比，中小企业规模较小、自有资金少、市场地位低，很难通过资本市场

2、发行股票、债券等方式来筹集资金。因此，中小企业融资只能过多地依赖于银行贷款，而银行放贷与否的一个重要依据是对企业的信用等级评价。银行现有的信用评级政策更多的是针对信息披露较为完整的大企业而制定的，对屮小企业并不完全适用，这无疑增加了屮小企业获取银行贷款的难度。因此，根据我国经济发展状况以及中小企业自身的特点，构建一套针对中小企业的合理有效的信用等级评价指标体系，对于客观公正的评价中小企业信用，增强中小企业外向融资的信心，解决中小企业融资难的问题具有重要的现实意义；同时，有利于为银行贷款决策提供依据，降低银行的贷款风险，节约

3、交易成本，增加获利机会，对促进社会信用等级评价体系的不断完善也具有重要的意义。二、我国现行企业信用评价指标体系存在的问题分析从屮小企业信用评价的角度看，我国现行的企业信用评价体系尚存在一些不足,主要体现在以下方面：(-)现有评价指标体系繁琐，主要针对大企业现有的评价指标体系存在指标繁琐，相关性较高的问题。在指标选取的过程中同一类财务指标选取过多，从而使指标体系较为繁琐，这些指标反映相同的财务状况，指标Z间的相关性较高，无形屮増加了某类财务指标的权重。过多具有较强相关性的指标不仅不能提高评价效果，反之可能影响评价结果的准确性

4、。另外,银行现有的信用评级政策更多的是针对信息披露较为完整的大企业而制定的，对屮小企业并不完全适用。（-）缺乏必要的现金流量分析现有的企业信用评级标准中，主要选取了资产负债率、流动比率等财务指标对企业的偿债能力进行分析，过多的重视利润对企业债务的保障，忽视了现金流量对企业偿债能力的影响，缺乏现金流量的分析，所以出现有些企业信用评级较高，但是却无“钱”偿债，有些企业信用评级较低，但是却有“钱”偿债的情况。在企业根据现行会计准则采用权责发生制基础进行确认、计量和报告的情况下，较高的利润并不一定代表企业具有充足的“现金流”偿债，

5、缺乏现金流量分析的企业信用评价标准体系是不完整的，是难以真实的反映企业偿债能力的。（三）信用评价体系重财务指标，轻非财务分析，对偿债意愿不够重视我国现有的企业信用评价标准以财务指标评价为主，非财务分析所占比重较小，而财务指标仅仅能够代表企业过去的经营成果，并不能完全反映企业预期的偿债能力。相比而言，国外信用评价体系中的重点已经转为企业的非财务指标。同时，我国现有的信用评价体系往往只注重对偿债能力的评价，而没有客观地评价企业是否有偿还债务的意愿，较高的偿债能力并不表示企业有偿还债务的意愿，良好的偿债能力并不一定能表示企业的信

6、用就好。从实践来看，企业逃避债务的现彖并不鲜见。三、构建中小企业信用评价指标体系的原则（-）科学性原则构建中小企业信用评价指标体系，在指标选取、数据计算等各方面都应当符合科学性原则，每项指标的选取都应当体现信用评价的目的，选取的指标之间应当相互配合，涵盖影响企业信用等级的各项因素，从而对企业信用状况作出全面客观的评价。（二）全面性原则在选取信用评价指标时应当坚持全面性原则，既要关注中小企业现在的发展状况，又要考虑中小企业未来的发展潜力；既要关注中小企业的财务状况，又不能忽视屮小企业的非财务因素;既要考虑量化分析指标，也要辅

7、Z定性分析指标，以从不同的方面评价企业的信用状况，保证评价结果的客观性、真实性和准确性。（三）针对性原则中小企业在规模和发展管理等方面都与大企业不相同，中小企业特别是小微企业的牛存发展能力较弱，在进行信用评价时不能完全套用大企业的信用评价标准，而应当结合中小企业自身的特点，有针对性的选取评价指标，要特别注重中小企业的生存发展能力以及应对风险的能力。（四）可操作性原则信用评价指标的选取要具有可操作性，各项评价指标的数据能够获得并且容易量化，定性分析的指标也应能够通过赋分加以量化;指标选取的个数要适当，指标选取的少，容易导致中

8、小企业信用评价不全面不准确，指标选取过多，又会不容易计算，并且过多的指标容易导致指标间的相关性较高，影响评价结果。四、中小企业信用评价指标体系的内容根据我国中小企业自身的特点以及国内外现有的研究，我们认为应从财务和非财务两个角度构建中小企业的信用评价指标体系，具体变量定义见附表。（一）财务指标1.发展能