偿付能力约束下中国非寿险保险公司规模增长的的研究

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1、中文摘要摘要多年统计数据显示，国内很多非寿险保险公司保费增长速度超过中国保监会监管指标，2003年、2004年超标公司占全部非寿险公司总数的比例均接近500,4。同时，其中的多数公司偿付能力严重不足；据保守估计，2003年、2004年我国非寿险保险公司偿付能力缺口分别接近40亿元、90亿元人民币。市场规模高速扩张和偿付能力不足并存的状态，一直是中国非寿险业所面临的一对巨大矛盾。因此系统分析中国非寿险市场的保费规模增长的动力、现状及趋势，理性选择在满足偿付能力约束下的规模增长策略，对保险业实现规模、效益、速度的统一，确保保险业长期、快速、健康、可持续发展意义重大。本文旨在客观、准确揭

2、示中国非寿险保险公司规模增长与偿付能力之间的矛盾与关系，对中国非寿险业规模增长与偿付能力之间的关系、现象、特点进行分析，探究影响规模增长的原因，建立非寿险规模增长的系统分析框架，选择在满足偿付能力约束下稳健的增长策略与应对方案。论文的主要观点与创新如下：①我国非寿险公司规模增长超过监管指标现象严重，而且许多公司在保持连续高速增长的同时，偿付能力不足。规模增长相关指针的实证检验发现，投入成本对公司规模成长的影响显著为负；利润率对公司成长的影响不显著；公司产品组合对成长存在较为显著的影响，业务的专业化经营对公司的成长有益；所有制形式对公司成长的影响并不显著。本实证结果验证了G-ibra

3、t法则在中国非寿险业的客观性，显示了非寿险公司成长的复杂性，同时也从一个侧面显示了规模扩张与偿付能力的矛盾。经营绩效实证结果表明我国非寿险公司权益资本规模扩张时，没有引起公司经营业绩的增长，说明我国非寿险公司存在着较为严重的融资无效率或低效率问题。由此说明，目前各公司积极开展的发行次级债与股票等融资行为，尚不能解决根本问题。②构建Logistic预警模型求解发现营运杠杆等九个财务指标涵盖了导致非寿险公司财务异常的所有显著因素；以事前概率与预测概率作为预警受检值，预测准确度均较高，预测正确率均在75％以上；从事前概率的正确辨别率和相对错误成本看，事前概率预警更为准确和有效。③从偿付能

4、力预警、增长策略选择、制度安排三个方面提出了满足偿付能力条件下规模增长的系统应对方案，并把动态财务分析系统用于增长策略的选择领域，通过设定外部变量，选择检测项，设计试算流程，仿真计算确定了非寿险案例公司重庆大学博士学位论文的增长策略。基于以上的实证结果与分析框架，除构建财务预警模型、科学决策增长策略外，本文还围绕产业政策、监管制度提出许多政策建议。关键词：非寿险，增长，动态财务，偿付能力Ⅱ英文摘要ABSTRACTChinesenon-lifei11slffancecompanieshaveahi曲rateofincreaseofrevenueinrecentyears．In2003

5、and2004，almosthalfofcompanieshaveagrowthratewhichisoutofregulationofChinaInsuranceRegulationCommittee．Butatthe5卸fletime,amajorityofcompanies’solvencyisnotefficient．Thenumbershowsthatthegapofsolvencyamountedtofourbillionin2003andin2004thegapincreasedtominebillion．Chinanon-lifeinsuranceindustryf

6、acestheparadoxofhighrateofmarketscaleincreaseanddeficientsolvency．SoitisveryusefultoresearchthedynamicofincreaseofChinesenon-lifeiI坞um∞．Onthebasisoftheconclusionofoverseascurrentl℃searliILwetrytofindtherelationshipbetweentherevenueincreaseandthesolvency,andtoconstructafl'olnetoanalysetheincrea

7、seofscalesystematically,andtoexplaintherelationshipbetweenincreaseandsolvencyandphenomenonandcharacteristics．Throughsuchresearch,Wetrytofindther&Lsonofscaleincreaseandtochoosethestrategyofincreaseontheprenliseofefficientsolvency．Themain