方大炭素(600516)丰富的铁矿资源+石墨电极龙头企业 [财富....doc

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1、公司研究速览公司研究速览　　2009年07月22日星期三银河研究所财经资讯中心　　　　　　　　　　*：whcj@chinastock.com.cn目录【热点精评】方大炭素(600516):丰富的铁矿资源＋石墨电极龙头企业[财富证券][推荐]【最新研究】英力特(000635):弹性最大的PVC企业后地产时代的优良标的[东方证券][买入]小商品城(600415):市场增长符合预期地产收入下半年确认[国泰君安][增持]华菱钢铁(000932):AM战略重镇、厚积即将薄发[联合证券][增持]厦门钨业(600549):钨钼、新能源业务稳步发展地产业务未来收益明显

2、[中投证券][推荐]开滦股份(600997):下游行业景气，煤焦机遇来临[兴业证券][推荐]福耀玻璃(600660):把握长期投资价值[招商证券][审慎推荐]三维通信(002115):无线网优行业新锐厂商，有望进入第一梯队[中投证券][推荐]国电南瑞(600406):整合提速带动业绩提速，维持“推荐”[平安证券][推荐]千金药业(600479):椿乳凝胶获批丰富产品线[申银万国][增持]博瑞传播(600880):传统业务收入下降新业务重要性增强[光大证券][增持]新和成(002001):下半年业绩将明显优于上半年[东海证券][增持]东方明珠(60083

3、2):09年业绩将小幅下降[长城证券][中性]吉恩镍业(600432):通过海内外收购稳步推进公司资源战略[中投证券][中性]振华重工(600320):22亿美元海工订单尘埃落定[中金公司][中性]【事件点评】思源电气(002028):09半年度业绩快报点评[银河证券][谨慎推荐]天威视讯(002238):继续投资数字电视上游，战略悄然转型[国信证券][推荐]天威视讯(002238):公告投资设立影视节目运营公司[中金公司][推荐]辽宁成大(600739):广发业绩基本符合预期[国泰君安][增持]博瑞传播(600880):中期业绩符合预期，网游下半年贡

4、献业绩[国泰君安][增持]绿大地(002200):增发投向广南基地建设，绿化苗木业务持续成长可期[国金证券][买入]银鸽投资(600069):业绩环比向好，毛利率提升较快[中原证券][增持]中创信测(600485):全年业绩有望实现30%以上增长[光大证券][增持]利尔化学(002258):主营业务稳定增长[国信证券][谨慎推荐]银鸽投资(600069):经营结果逐季好转[国泰君安][中性]风神股份(600469):业绩符合预期，需求逐步回暖[中金公司][中性]新中基(000972):中期盈利质量不佳，非公开发行缓解现金压力[申银万国][中性]电广传媒

5、(000917):业绩预警：同比下滑50%-80%[中金公司][中性]【最新投资评级】【最新业绩预测】请务必阅读正文后的免责声明部分17公司研究速览【热点精评】方大炭素(600516):丰富的铁矿资源＋石墨电极龙头企业[财富证券][推荐]投资要点：石墨电极龙头企业，系列产品应用领域相当广阔。随着钢铁企业的复苏，公司石墨电极业务有望稳步回升。除此之外，炭新材料广泛应用于航天、军工、核电、心脏瓣膜、飞机刹车片等。　　已探明储量4620万吨的莱河铁矿成为公司业绩的有力保障。预计2009年公司铁精粉产量将达到65万吨，未来三年产量更会保持快速增长，08年铁精粉

6、毛利率达到70％，09年预计仍保持在50％以上。　　核电业务起步在即，为公司创造新的盈利增长点。2008年9月，公司与华能山东石岛湾核电有限公司和中核能源科技有限公司三方签订了《高温气冷堆核电站示范工程炭堆内构件制造技术研究合同》。2009年7月2日，公司与与华能山东石岛湾核电有限公司和中核能源科技有限公司三方签订了《高温气冷堆核电站示范工程炭堆内构件设备订货合同》，合同总金额2800万元，2011年供货。　　盈利预测与投资评级：预计2009年，2010年，2011年EPS分别为为0.4元、0.58元和0.8元，目前公司股价10.83元，给予“推荐”评

7、级。▲返回【最新研究】英力特(000635):弹性最大的PVC企业后地产时代的优良标的[东方证券][买入]投资要点：配股将给英力特带来明显的业绩增厚。英力特在近期将进行配股，并用部分配股募集资金收购集团公司在其子公司西部氯碱的全部股权。收购后上市公司将100%拥有西部氯碱30万千万的发电机组（原为50%）。　　至2009年7月3日，东北亚到岸乙烯价格已经涨至984美元/吨，电石法PVC生产企业已经具备一定的成本优势，而如英力特这样一体化程度较高的电石法企业，其优势更加明显。　　房地产销售的复苏将促成市场对PVC行业复苏的信心。2009年3月以来，房地产

8、市场一改2008年的颓势，销量大幅增长，而在通货膨胀的预期之下，目前房地产市场的火爆销售情况有