三大监管支柱下商业银行风险承担行为研究

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1、大连理工大学硕士学位论文1．2相关文献综述自从上世纪70年代开始，企业理论开始广泛运用于商业银行经营行为的研究，逐渐成为银行业研究的主流，发展成为银行类企业理论(TheoryoftheBankingFirm)，Klein(1971)的垄断竞争模型和FrexhsandRochet(1999)的寡头竞争模型是其典型代表。商业银行风险承担行为一直是监管机构和国内外学者研究的重点，下面主要就《巴塞尔协议II》颁布以来三大监管支柱与商业银行风险承担行为关系方面的研究进行阐述。1．2．1银行监管的有效性研究大量的经济学文献表明，银行体系的有序运行对于提高储蓄的数量具有积极作用，并且

2、有利于资源的高效配置，对于融资企业公司治理扮演着重要的角色，从而加速储蓄向投资的转化，最终促使资本形成的增加和技术的进步，使经济的长期增长得到保障。但是，全球经济并非稳定，特别是银行危机以及金融危机的较大冲击。CaprioandKlingebiel(2003)对此进行了研究，1970年以来，发生了系统性的117次和非系统性的51次银行危机，危机所造成的经济损失占据年GDP的10％左右，因此，提高和保持银行体系的高效率及其稳定意义重大f4】。近年来，银行主要业务转变为风险管理，Santomero(2001)的研究表明，监管机构和市场参与主体应该积极地发挥监督作用15J。大

3、量的研究表明，银行在解决市场不完善问题上作用明显，但是有其自身的缺陷。这就需要政府发挥监督作用，首先根据集体行动理论，存款人数量众多且分散，银行监管活动中，搭便车问题严重，因此对银行监督的主要责任就落在了监管机构身上【6J。其次，Grossman(1981)研究表明考虑到成本因素，银行的信息披露可能不完全，这就增加了监管机构监管的必要性【7】。最后，Posner(1998)也得到了相似的结论，原因是存款人难以运用法律进行自我保护，存款人力量有限并且诉讼成本昂贵[8】。以上的分析均是针对政府或监管机构对银行进行监管的必要性进行分析的，目的是避免由于信息的不对称性导致的银行

4、以牺牲存款人的利益为代价的收益的提高【9】。另外，从银行的脆弱性和系统性风险的传染性方面，许多学者论证了银行监管的必要性，JacklinandBhattacharya(1988)在DiamondandDybvig模型的基础上构建的模型强调挤兑是由于存款人的理性反应，原因是预期银行未来业绩的降低【101。Aghion等(2000)在模型中证明了单个银行破产的连锁效应引发的系统性破产风险【11】。Goodhart等(1998)认为银行危机的传染性也被许多实证研究所证实，由于多米诺效应的存在，银行破产的社会成本高于私人成本【12】。因此，有必要对银行体系进行监管。对于最优的银

5、行监管体系方面，大部分文献都认为之所以政府要监管银行，是因为市场约束机制存在市场失灵。但是，也有许多人认为，如CaprioandKlingebiel(1996)三大监管支柱下商业银行风险承担行为研究市场失灵并不必然要求政府干预，市场和政府之间是互补的而非替代关系【13】。KleinandLeffier(1981)认为有效的银行监管应正确激励银行的同时完善市场机制充分发挥市场约束在银行监管中的作用【14]。市场约束在银行监管中的有效作用得到了许多学者的认同。总之，银行体系的稳定性对整个宏观经济运行具有至关重要的作用，然而由于银行体系本身存在内在的脆弱性和银行危机的传染性等

6、因素，有必要对银行实施监管，而在最优化银行监管体系的时候，需要同时重视市场约束机制和政府监管机构两方面的监管作用，降低银行的风险承担行为。1．2。2三大监管支柱与商业银行风险承担行为的关系研究(1)资本监管资本监管对银行的风险承担始终具有重要的影响已经成为共识，但是其对银行风险承担的影响的方向性不论是理论方面的研究还是实证方面的研究均未得到一致的结论，国内外学者在这方面形成了三类截然不同的观点。第一种观点如KoehnandSantomero(1980)认为资本充足率要求的提高会形成银行更高的固定成本，从而通过预期收入效应导致银行追求更高的风险承担【15】；第二种观点如S

7、aunderS，StrockandTravlos(1990)贝1J认为由于存款保险期权价值的降低而降低了银行的风险承捌16】；第三种观点比较折中，介于前两者之间，根据不同的条件，认为资本监管与银行风险承担之间的关系不明确。MatejasakandTeply(2007)对欧美银行2000至2005年的数据进行了实证分析，表明资本监管能够有效降低银行的风险承担水平[17】。国内学者周文(2007)也认为银行的风险承担水平与其所面临的资本监管压力正相关【18】。BoltandTieman(2004)运用动态理论模型，分析认为严格的资本充足率标准