金融本科公司财务计算题

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1、某项目需要投资1250万元,其中固定资产1000万元,开办费50万元,流动资产200万元。建设期为2年。固定资产和开办费于建设起点投入,流动资金于完工时投入。该项目的寿命期为10年。固定资产直线法折旧,残值为100万元;开办费从投产后5年平均摊销;流动资金项目终结时一次收回。投产后各年的收入为300;650;750;950;1150;1225;1425;1625;1725;1825。付现成本率为60%。所得税率为25%。NCF0=-(1000+50)=-1050(万元NCF1=0(万元)NCF2=-200(万元)T=[300-(300×60%)-90-10]×25%=5NCF3=300-30

2、0×60%-T=115(万元)T=[650-(650×60%)-90-10]×25%NCF4=650-650×60%-T=220(万元)=40NCF5=250(万元)NCF6=310(万元)NCF7=370(万元)NCF8=390(万元)NCF9=450(万元)NCF10=510(万元)NCF11=540(万元)NCF12=570+300(万元)②信用期项目30天60天销售量(件)100000120000销售额(元)500000600000销售成本(元)  变动成本(每件4元)400000480000固定成本(元)5000050000毛利(元)5000070000可能发生的收账费用30004

3、000可能发生的坏账损失50009000收益的增加:(120000-100000)×(5-4)=20000占用资金的应计利息增加:500000×30400000×15%=5000360500000600000×60400000×15%=12000360500000应计利息增加=12000-5000=7000收账费用和坏账损失的增加:收账费用增加=4000-3000=1000坏账损失增加=9000-5000=4000改变信用期后的损益增加:20000-(7000+1000+4000)=8000③接上例:假设公司放宽信用期的同时,提出0.8/30、N/60的现金折扣条件,估计会有一半顾客(按60

4、天信用期能实现的销售量计)享受现金折扣优惠。收益的增加:(120000-100000)×(5-4)=20000占用资金的应计利息增加:500000×30400000×15%=5000360500000600000×50%×60480000×15%+360600000600000×50%×30480000×15%=9000360600000应计利息增加=9000-5000=4000收账费用和坏账损失的增加:收账费用增加=4000-3000=1000坏账损失增加=9000-5000=4000现金折扣成本的增加:600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400改变信用期后的损益增加:

5、=20000-(4000+1000+4000+2400)=8600⑨ ABC公司最近刚刚发放的股利为2元/股,预计A公司近两年股利稳定,但从第三年起估计将以2%的速度递减,ABC公司股票的必要报酬率为14%。要求:计算股票的价值。股票价值V=2×(P/A,14%,2)+[2×(1-2%)/(14%+2%)]×(P/S,14%,2)=2×1.6467+9.4264=12.72ABC公司于20×8年1月1日发行面额为1000元的债券,其票面利率为8%,每年12月31日计算并支付一次利息,并于7年后到期。同等风险投资的必要报酬率为10%,计算在2010年1月1日时该债券的价值。PV=80×(P/A

6、,10%,5)+1000×(P/S,10%,5)  =80×3.791+1000×0.621  =303.28+621  =924.28(元)金星公司是电脑经销商,预计今年需求量为36000台,购进平均单价为3000元。与订货和储存有关的成本资料如下:采购部门全年办公费为100000元,平均每次差旅费为800元,每次装卸费为200元仓库工人的工资每月2000元,仓库年折旧40000元,每台电脑平均占用资金1500元,银行存款利息率为4%,平均每台电脑的破损损失为80元,每台电脑的保险费用为60元。(1)计算经济订货批量和订货次数;(2)计算与批量相关的存货总成本;(3)计算存货的总成本。解(

7、3)存货总成本=120000+36000*3000+100000+2000*12+40000=108284000(元)每次订货成本=800+200=1000元单位变动储存成本=1500*4%+80+60=200元经济订货批量=600(台)订货次数=60(次)相关总成本=120000(元)东方公司目前正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方。甲公司的信用条件为“3/10,n/30”,乙公司的信用条件为“2/20

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