金融本科公司财务计算题.doc

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1、某项目需要投资1250万元，其中固定资产1000万元，开办费50万元，流动资产200万元。建设期为2年。固定资产和开办费于建设起点投入，流动资金于完工时投入。该项目的寿命期为10年。固定资产直线法折旧，残值为100万元；开办费从投产后5年平均摊销；流动资金项目终结时一次收回。投产后各年的收入为300；650；750；950；1150；1225；1425；1625；1725；1825。付现成本率为60％。所得税率为25％。NCF0=－（1000+50）=－1050（万元NCF1=0（万元）NCF2=－200（万元）T=[300－（300×60％）－90－10

2、]×25％＝5NCF3=300－300×60％－T=115（万元）T=[650－（650×60％）－90－10]×25％NCF4=650－650×60％－T=220（万元）＝40NCF5=250（万元）NCF6=310（万元）NCF7=370（万元）NCF8=390（万元）NCF9=450（万元）NCF10=510（万元）NCF11=540（万元）NCF12=570+300（万元）②信用期项目30天60天销售量（件）100000120000销售额（元）500000600000销售成本（元）  变动成本（每件4元）400000480000固定成本（元）500

3、0050000毛利（元）5000070000可能发生的收账费用30004000可能发生的坏账损失50009000收益的增加：（120000－100000）×（5-4）＝20000占用资金的应计利息增加：500000×30400000×15％＝5000360500000600000×60400000×15％＝12000360500000应计利息增加＝12000－5000＝7000收账费用和坏账损失的增加：收账费用增加＝4000－3000＝1000坏账损失增加＝9000－5000＝4000改变信用期后的损益增加：20000－（7000＋1000＋4000）＝8

4、000③接上例：假设公司放宽信用期的同时，提出0.8/30、N/60的现金折扣条件，估计会有一半顾客（按60天信用期能实现的销售量计）享受现金折扣优惠。收益的增加：（120000－100000）×（5-4）＝20000占用资金的应计利息增加：500000×30400000×15％＝5000360500000600000×50％×60480000×15％+360600000600000×50％×30480000×15％＝9000360600000应计利息增加＝9000－5000＝4000收账费用和坏账损失的增加：收账费用增加＝4000－3000＝1000坏账

5、损失增加＝9000－5000＝4000现金折扣成本的增加：600000×0.8％×50％－500000×0×0＝2400改变信用期后的损益增加：＝20000－（4000＋1000＋4000＋2400）＝8600⑨ ABC公司最近刚刚发放的股利为2元/股，预计A公司近两年股利稳定，但从第三年起估计将以2%的速度递减，ABC公司股票的必要报酬率为14%。要求：计算股票的价值。股票价值V=2×（P/A，14%，2）+[2×（1-2%）/（14%+2%）]×（P/S，14%，2）=2×1.6467+9.4264=12.72ABC公司于20×8年1月1日发行面额为1

6、000元的债券，其票面利率为8%，每年12月31日计算并支付一次利息，并于7年后到期。同等风险投资的必要报酬率为10%，计算在2010年1月1日时该债券的价值。PV=80×（P/A，10%，5）+1000×（P/S，10%，5）　　=80×3.791+1000×0.621　　=303.28+621　　=924.28（元）金星公司是电脑经销商，预计今年需求量为36000台，购进平均单价为3000元。与订货和储存有关的成本资料如下：采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元仓库工人的工资每月2000元，仓库年折旧4000

7、0元，每台电脑平均占用资金1500元，银行存款利息率为4%，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元。(1）计算经济订货批量和订货次数；（2）计算与批量相关的存货总成本；（3）计算存货的总成本。解（3）存货总成本=120000+36000*3000+100000+2000*12+40000=108284000（元）每次订货成本=800+200=1000元单位变动储存成本=1500*4%+80+60=200元经济订货批量=600（台）订货次数=60（次）相关总成本=120000（元）东方公司目前正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方。甲公

8、司的信用条件为“3/10，n/30”，乙公司的信用条件为“2/20