网络借贷平台的信息处理与信用评级效率分析——基于人人贷与prosper的实证对比检验

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1、网络借贷平台的信息处理与信用评级效率分析基于人人贷与Prosper的实证对比检验金虎斌张成虎西安交通大学经济与金融学院摘要:网络借贷与传统借贷最大的差异就在于对信息的处理，而长尾群体“硬信息”不足只能靠“软信息”来弥补，所以对借款人“软信息”的征集与处理是网络借贷平台运营的关键，基于“软信息”的信用评级机制能够有效的将不同级别的借款人进行甄别，实现借贷市场的分离均衡，从而更加有效的配置资金。通过对人人贷与Prosper平台的实证检验，该文发现人人贷平台的信用评分主要基于借款人的“硕信息”，所以平台的利率定价机制缺乏弹性，而Prosper平台则更注重对借款人“软信息”的

2、征集，尤其是基于第三方和社会公开的信用记录更能体现借款人的信用状况，在利率定价中发挥着更为重要的作用。关键词：网络借贷;硕信息;软信息;信用评级;作者简介：金虎斌（1980-）,西安交通大学（西安，710061），博士研究生，研究方向：互联网金融；作者简介：张成虎（1958-）,西安交通人学，教授，博导，研究方向：互联网金融。收稿日期：2017-09-07基金：国家社会科学基金重点项目“互联网金融风险监管研究:理论、制度与方法”（批准编号:14AZD033）;国家社会科学基金一般项目“互联网金融信用风险的动态识别、评价与防范研究”（批准编号：14BJY194）的资助T

3、heAnalysisofInformationProcessingandCreditRatingEfficiencyoftheNetworkBorrowingandLendingPlatformEmpiricalComparativeTestsbetweenPeer一to-PeerLendingandProsperPlatformJINHu—binZHANGCheng-huSchoolofEconomicsandFinance，Xi'anJiaotongUniversity;Abstract：Thelargestdiffereneebetweennetworklend

4、ingandtraditionallendingistheirprocessingofinformation.Thedeficiencyofthe'hardinfonnation，6ofthelongtailgroupcanonlybecompensatedbythe'softinformation^.Thecollectionandprocessingofthe"softinformstioi?oftheborroweristhekeytotheoperationofthenetworkborrowingandlendingplatform・Thecreditrat

5、ingmechanismbasedonthe'softinformation，caneffectivelyscreenborrowersofdifferentlevels,thusrealizingtheseparationequilibriumoftheborrowingandlendingmarketandallocatingthecapitalmoreeffectively.ByempiricallytestthePeer-to-peerlendingplatformandtheProsperplatform,thispaperfindsthatthecredi

6、tscoringofthePeer-topeerlendingplatformismainlybasedonthe'hardinformation，oftheborrower,sotheinterestratepricingmechanismoftheplatformlackselasticity.TheProsperplatform,ontheotherhand,ismoreconcentratedonthecollcctionofthe"softinformation"oftheborrower,especiallythatobtainedfromthethird

7、partyinstitutionsandsocialpubliccreditrecords,whichcanbetterreflectthecreditcondilionoftheborrower,andtheProsperplatformthercforcplaysmoreimportantrolesininterestratepricing.Keyword：NetworkBorrowingandLending;HardInformation;SoftInfonnation;CreditRating;Received：2017-09-07一、引言(