基于股权激励视角的盈余管理分析

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1、删矽手芗豸(节贸易声学UniversityofInternationalBusinessandEconomics工商管理硕士专业学位论文基于股权激励视角的盈余管理分析培养单位：国际商学院专业名称：工商管理硕士研究方向：财会与金融作者；杨虹指导教师：汤谷良教授论文日期：二。一二年五月箩薹甜一罐一矗遥AStudyonEarningsManagementBasedOnEquityIncentives学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，

2、本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明摹位嘶者签每杜呜．+刍∥年r月／7日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有

3、关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：导师签名：粑惦≯却≯年5-月／夕日y叫≯辱冬AI孝El摘要2006年伊始，随着《上市公司股权激励管理办法(试行)》的出台，股权激励开始崭露头角。直至今天，上市公司中共有200多家企业实施了股权激励制度。然而，当我们正在为股权激励所带来的激励效果欢呼雀跃之时，其引发的盈余管理弊端也随之闯入了我们的视野。“业绩变脸”、“利益输送”、“免费盛宴”等

4、词汇不断的干扰着我们对股权激励的初始期望，同时也引发了我们对股权激励机制的一系列思考：股权激励在发挥其正面激励效果的同时是否也引发了盈余管理行为；我围目前的公司内部治理状况能否对股权激励下的盈余管理进行有效的抑制和监督；股权激励制度下的盈余管理具有哪些动机、特征以及手段，我们应该如何防范和管理等等。基于这一系列的疑虑，本文采取规范研究的方法，同时结合典型案例的分析，深层次挖掘了股权激励机制引发盈余管理的内因、外因以及《上市公司股权激励管理办法》中存在的可能引发盈余管理的漏洞，并对盈余管理的动机、手段及特征进行了细致的分析

5、。最终得出结论，我国目前的公司治理状况对股权激励下盈余管理行为的监督力度非常有限，同时股权激励制度本身及《上市公司股权激励管理办法(试行)》也存在诸多引发盈余管理的缺陷和漏洞，加之我国现行会计制度以及证券监管体制仍不完善等原因，使得股权激励如同一把导火索，诱发了盈余管理行为的出现，却没能使其得到有效的监督，极大的降低了股权激励的正面激励效果。最后，本文结合案例中盈余管理问题的症结所在，提出了具有针对性的建议和对策，以其对规范股权激励下的盈余管理行为提供一些借鉴与帮助。关键词i股权激励，盈余管理，公司内部治理结构Abstr

6、actAtthebeginningof2006，withtheissueof“managementmethodsofequityincentiVesinlistedcompany(trialimplementation)"，equityincentivesbe2antocutastrikingfigure·UntilnOWtherearealready200listedcompanies1lavecarriedoutequityincentivesschemes．However，earningsmanagementast

7、heabusewhichwereinitiatedbyequityincentivesbrokeintoourview，whilewewerecheeringforthepositiveinfluenceofequityincentives．Wordsilke‘‘PerformanceChangeFace’’，‘‘TunnelofProfit’，，‘‘FreeFeast’’andsoon,havebeeninterferingourinitialwishregardingequityincentivesconstantl

8、v．Atthesametime，italsomadeUStoreviewtheequityincentivesobjectively：whethertheequityincentiveswouldtriggerearningsmanagementbehavior；whetherourcurrentcompanyint