我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究

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1、山西财经大学硕士学位论文我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究姓名：贾晨申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杨有振2011-03-15我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究摘要资产证券化起源于20世纪70年代的美国，为美国的经济发展做出了巨大的贡献。由于资产证券化具有风险转移、提高流动性和信用创造功能，很快就风靡全球。随着经济一体化和金融全球化的趋势，资产证券化对金融经济发展的影响日益显著。然而，2007年4月，美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司却掀开了“次级贷”风波的序幕。此次次级贷危机在公众，对资产证券化的认

2、知上产生了极大的负面效应。于是，作为次贷危机重要的传播方式——资产证券化就遭到了人们的强烈质疑。特别是由于我国正处在资产证券化的试行阶段，并且面临着严峻的国际金融形势，再结合我国的特殊国情，这都决定了资产证券化在我国的推进必须遵循稳妥谨慎的原则，规避这一业务在发展中的障碍和风险。因此，对于我国资产证券化以及其风险问题的研究，探求资产证券化相关风险防范的对策，对顺利推行资产证券化在我国的健康发展有重要的理论意义和现实意义。本文正是基于这一立场，在国内外先进研究经验的基础上，运用实证与理论相结合的研究方法。首先对资产证券化及其风险和风

3、险管理的相关理论作出了简介，之后，文章分析了我国现在商业银行信贷资产证券化的现状，其中主要以工行和国开行的产品为案例做简要分析，再次，本文以美国次贷危机的爆发为主体，剖析了国外资产证券化的运作模式和相应风险点及风险管理启示，最后，文章针对文章遇到了各种信贷资产证券化问题，从宏观和微观层面提出一些改进建议，作为文章的落脚处。1我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究文章基于实用性与操作性原则，抓住了当前国际次级贷危机和我国高危的房地产信贷资产这一客观实际，具有一定的时效性及实际应用价值，但同时由于国内商业银行资产证券化实践的有限性及

4、国内证券化市场的不完善性，尚需进一步完善。【关键词】商业银行信贷资产证券化风险管理2我国商业银行信贷资产证券化的风险管理研究ABSTRACTAssetsecuritizationoriginatedinthe1970sinAmerica，theeconomydevelopmentforAmericanmadetremendouscontributions.Becauseassetsecuritizationhasrisktransferring,improvingliquidityandcreditcreatingfunction

5、，soonbecamepopularintheworld.Alongwiththeeconomicintegrationandfinancialglobalizationtrendoffinancialassetsecuritization,moresignificantimpacthappenedoneconomicdevelopment.However,April2007,America'ssecondlargestsub-primemortgagelendinginstitutions-newfinancialcompani

6、eshaveopened"sub-prime".Thiscrisishasgreatnegativeeffectonpubliccognition.Then,astheimportantmodeoftransmissioninsub-primecrisis,assetsecuritizationisstrongquestionedbypeople,especiallytheassetsecuritizationinourcountryisintheimplementationstage.thecurrentgriminternat

7、ionalfinancialsituation,andthespecialsituationofassetsecuritizationinChinamakethedecisionmustbefollowedcarefully,andtheprincipleofsafetymustbepromotedtoavoidthedifficultiesandrisks.Therefore,forassetsecuritization,andtheriskoftheproblem,andtostudytherelevantassetsecur

8、itization,riskpreventioncountermeasuresforpromotingassetsecuritizationsuccessfullyhasimportanttheoreticalandpracticalsignifi