【5A文】境外上市及再融资介绍.ppt

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1、2011年10月境外上市及再融资介绍中银国际投资银行部第一章第二章第三章第四章全球新股上市集资(IPO)趋势香港市场首发上市及配售概述中银国际之服务产品和项目选择标准中银国际在香港上市业务情况及项目介绍2122128目录1第一章全球新股上市集资(IPO)趋势工业科技能源金融地产零售原材料消费必须品医疗保健消费产品及服务媒体及娱乐电讯1387776432221420177438428544210310530252015按交易数量之百分比按筹集资金之百分比%全球新股上市集资(IPO)活动已回复至金融海啸前水平2010年全球IPO金额达2,846亿美元(1,393个IPO

2、s)，是历来第二高、仅次于2007年2011年市场情况将有较多变数：美国评级下降、欧洲债务危机和中东政治紧张等全球最大IPO和其它超大型IPO都在2010年发生农行(221亿美元IPO)、友邦亚洲(205亿美元IPO)和通用汽车(181亿美元IPO)新兴市场IPO占全球IPO市场之69%主要以中国为主(67个IPO)，印度、波兰和印度尼西亚亦占部份金融、原材料、工业和能源行业占较大比重2010年全球IPO市场较为分散金融比重最大(28%)：农行、友邦保险、第一生命(日本)和三星生命(南韩)等受惠于新兴市场对商品和能源之需求，工业和原材料行业之IPO亦占一定份额201

3、0年全球新股上市集资(按行业)7692,0145771,3931,7961,5521,5208768478121312004285201011320095820032952007962008267200618020057020029920012001-2010年全球新股上市集资之金额和数量筹集资金(十亿美元)交易数量第一章全球新股上市集资(IPO)趋势主要趋势–全球资本市场4美国IPO市场仍在恢复中主要受美国评级下调、经济前景不明朗影响2010年美国IPO市场占全球IPO市场之15%，远低于10年平均之28%欧洲IPO市场持续低迷主要受欧洲债务危机影响2010年欧洲

4、IPO市场占全球IPO市场之13%，远低于10年平均之25%亚洲市场(特别是中国和香港)继续在IPO活动领先2010年亚洲市场打破历史记录，融资金额高达1,839亿美元，占全球IPO市场之65%大中华区占全球IPO市场之46%，比2009年高出165%以上市集资额计算，香港证券交易所连续两年在众多国际证券交易所中排名第一香港集资金额高达574亿美元，比2009年高出162%深圳集资额亦达443亿美元两地上市集资和第二上市集资亦开始流行俄铝在香港和欧洲Euronext两地同步上市新秀丽在香港作第二上市市场份额*大中华地区美国日本印度南韩澳大利亚马来西亚加拿大巴西新加坡

5、131,76537,04114,60310,7168,3617,5786,9776,5966,4305,90046.3%13.0%5.1%3.8%2.9%2.7%2.5%2.3%2.3%2.1%市场份额(%)香港深圳纽约上海东京伦敦纳斯达克孟买澳大利亚南韩57,38344,29534,71727,87914,2688,8618,7268,3047,9057,75020.2%15.6%12.2%9.8%5.0%3.1%3.1%2.9%2.8%2.7%2010年全球新股上市集资(按国家)国家筹集资金(百万美元)2010年全球新股上市集资(按交易所)证券交易所筹集资金(百

6、万美元)*包括中国、香港及台湾第一章全球新股上市集资(IPO)趋势主要趋势–全球资本市场（续）发行月份七月十月八月二月一月发行人中国农业银行友邦保险中国光大华泰证券股份俄罗斯铝业联合国家中国香港中国中国俄罗斯行业金融金融金融金融原材料筹集资金(亿美元)221205322322证券交易所香港，上海香港上海上海香港，欧洲Euronext52010年大中华地区首五名新股上市集资(按集资金额计算)2011年预计中国/香港将可保持全球IPO的领导地位香港：吸引大型中国国企和民企、以及海外著名企业来港两地上市或第二上市深圳：主要以中小企和高增长高新科技公司为主上海：国际版有机会

7、出台国际投资者对中国概念公司之IPO特别有兴趣(特别是金融、原材料和新能源行业)中国经济持续高速增长和市场资金充裕人民币潜在升值国际投资者对中国概念公司的投资比重将保持高水平或有所增加香港连续2年是全球集资金额最高的证券交易所活跃交投量、合理估值和严谨企业管治中国企业海外上市之第一选择近年港交所积极向海外企业宣传到香港上市著名海外企业亦开始选择香港作为上市地俄铝(Rusal)(世界最大铝生产商，22亿美元IPO)、新秀丽(Samsonite)(12.6亿美元IPO)和普拉达(Prada)(21.6亿美元IPO)44015997146841231520042520