我国证券公司效率研究数据包络方法(dea)的分析

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1、山东大学硕士学位论文我国证券公司效率研究：数据包络方法（DEA）的分析姓名：王楠申请学位级别：硕士专业：政治经济学指导教师：魏建20110506山东大学硕士学位论文摘要我国证券业起步较晚，证券公司也仅有二十多年的历史，虽然经过这二十多年的发展，我国证券公司从无到有、从少到多、从小到大，已初具规模，但同时也存在着许多问题，如基础薄弱、规模较小、业务同质性高、竞争激烈、风险承受力弱、经营情况与股市高度相关等等。效率是衡量证券公司经营业绩的重要指标，DEA方法是一种广泛用于对生产部门的效率进行研究的非参数分析方法，这种方法不仅可以衡量生产部门的效率

2、高低，而且可以对无效部门的效率改进提供方向。采用DEA方法对我国95家证券公司的效率进行了实证分析。发现：(1)我国证券公司不存在明显的规模经济，虽然我国证券公司与国际知名的证券公司相比规模比较小，但是却与其自身的管理水平、技术水平以及所处的整体环境基本匹配，我国大部分证券公司的规模是基本适合的。(2)我国证券公司效率与经济形势及股市波动高度相关。2006．2007年，证券公司效率明显上升，2007．2008年效率明显下降，2008．2009年又出现小幅上升。迸一步对影响我国证券公司效率的因素与各效率值进行相关性分析，发现：(1)技术效率和纯

3、技术效率均与总资产、净资本、资产质量、股权集中度、营业部数量呈正相关关系，与业务结构呈负相关关系。(2)规模效率与总资产、净资产、营业部数量呈负相关关系，与股权集中度、资产质量、业务结构呈正相关关系。(3)中信证券与北京高华一直处于生产前沿面上。主要创新在于，首次根据我国证监会对于证券公司的分类评级结果，将95家证券公司分为A、B、C三类，对其效率进行了比较分析，结果发现A类证券公司的效率明显高于B类、c类，但是B类与c类相比没有明显优势。关键词：证券公司；DEA；效率山东大学硕士学位论文ABSTRACTChinesesecuritiesin

4、dustrystartedlate，andthesecuritiescompaniesonlyhasahistoryofabouttwentyyears．Afteralltheseyears，ChineseSecuritiesCompanies，growfromscratch，fromlesstomore，formsmalltolarge，arebeginningtotakeshape．Buttherealsoexistplentyofproblems，suchas"theweak-based，thesmallscale，thehighhom

5、ogeneitybusiness，thefiercecompetition,theweakriskacceptance，andthebusinessactivitieslliglllycorrelatedwiththestockmarket，andSOon．Efficiencyisanimportantindicatorofthesecuritiescompanies．Asanon-parametermethod，theDEAiswidelyusedtoanalyzetheefficiencyofproductivedepartment．Th

6、ismethodcRnnotonlymeasuretheefficiencyofthedepartments，butalsoCanprovideadirectiontoimprovetheefficiencyoftheinvaliddepartment．UsedthemethodofDEA，mal!(e锄empiricalanalysisontheefficiencyofthe95securitiescompaniesinChina,andfindthat(1)theredoesnotexistingobviousscaleeconomyto

7、thesecuritiescompaniesinChina．Comparedtotheworld-renownedsecuritiescompany,thesecuritiescompanyinChinaissmall—scale．Buttheirscaleismatchtotheirownmanagementlevel，technicallevelandtheoverallenvironment．SothesaleofthesecuritiescompanyinChinaissuitable．(2)Theefficiencyofthesec

8、uritiescompanyinChinahasahighcorrelationwimthestockmarketandtheeconomics．In2006—20