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1、《经济问题探索》2009年第1期我国商业银行离岸经营动机分析成光,孙林岩(西安交通大学,西安710049)摘要:本文对我国商业银行离岸经营动机作了较全面的分析,归纳出“追随客户”、推进商业银行国际化发展进程、增加外汇业务收入、增强商业银行综合竞争力、促进在岸业务发展等五种动机,并提出了实现动机的主要对策。关键词:商业银行;离岸金融;经营动机一、商业银行离岸经营动机文献综述点:(一)离岸金融的内涵与特点11经营对象为非居民。根据我国《离岸银行业离岸金融就是指在高度自由化和国际化金融管理务管理办法》第四条的规定,“非居民”是指在境外体制和优惠的税收
2、制度下,以自由兑换货币为工具,(含港、澳、台地区)的自然人、法人(含在境外注[1]由非居民参与进行的资金融通。因此,离岸业务的册的中国境外投资企业)、政府机构、国际组织及其资金来源于非居民,资金运用对象也是非居民,即商他经济组织,包括中资金融机构的海外分支机构,但业银行的离岸资产和负债均在所在国家(或地区)不包括境内机构的境外代表机构和办事机构。境外,俗称“两头在外”。21金融监管以自由化为原则。离岸金融产生的离岸金融市场亦称“境外金融中心”(External一个重要原因就是美国商业银行将大量美元外逃到欧[2]FinancialCenter)是
3、非居民从事国际性金融业务的洲等地,在欧洲进行各类融资业务获取利润,以逃避市场。20世纪50年代,欧洲货币市场首先在伦敦诞美国政府对银行的严厉监管。所以,离岸金融业务的[6]生,离岸金融业务最初就是以欧洲美元的出现为标志最大特点就是受到的管制较少,如所经营的货币不而产生的。此后,欧洲货币市场的范围和概念不断扩受所在国中央银行货币政策的制约,利率可以自由浮大。从地区上讲,这个市场不仅局限在伦敦与欧洲其动等。他金融中心,如卢森堡、巴黎等,也包括欧洲以外的31离岸金融市场享有多种优惠政策。对非居民其他金融中心,如亚洲的新加坡、香港、中东的巴无外汇管制,
4、货币可自由兑换,资金自由流动,存、[3]林、加勒比海的岛国巴哈马等。就经营货币而言,贷款利率自由浮动。实行税收优惠,如降低或取消利[7]除了欧洲美元以外,还包括欧洲马克、欧洲瑞士法息预扣税、营业税、所得税等。此外,商业银行无郎、亚洲货币单位等。20世纪80年代,美国和日本须缴纳法定存款准备金。相继开办了离岸金融市场,在美国国际银行设施(二)商业银行离岸经营动机文献综述(InternationalBankingFacility)的美元和在日本JOM商业银行作为离岸金融市场上最大的参与主[8](JapanOffshoreMarket)账户中的日元也
5、被视为离岸体,专家和学者从不同的视角对商业银行离岸经营[4]货币存款。动机进行了分析。赵延河、齐兰(2006)认为,离岸金融作为一左连村、王洪良(2002)从交易成本理论的角种金融形态,是金融发展和演进过程中的一个重要阶度,对商业银行离岸经营动机进行分析认为,由于商[5]段。作为一种金融现象,离岸金融具有以下基本特业银行从事离岸业务不需要缴纳存款准备金、享受零作者简介:成光(1963-),男,河南信阳人,西安交通大学管理学院博士研究生,招商银行总行离岸业务部副总经理,主要从事金融管理研究。孙林岩(1955-),男,河北景县人,西安交通大学管理学
6、院教授,博士生导师,主要从事管理科学与工程研究。基金项目:本文获国家自然科学基金重点项目(No170433003)资助53税率或较低的优惠税率,同时由于信息成本的差异和有利于业务长远发展。钱巍(2006)认为,商业银信息的不对称性所导致信用风险的变化,引致交易成行经营离岸业务有利于满足本土企业在境外发展所迫本的降低是商业银行离岸经营的目的(动机)所在。切需要的境内外配套的综合金融服务需求,有利于国[10]因此,在离岸金融业务中,非居民的国际交易往往不内商业银行学习、借鉴国外同业的先进经验。招存在利率和信贷限制,且没有准备金的要求,这可以商银行战
7、略部课题组(2005)认为,对于我国股份[9]在极大程度上降低离岸银行的运作成本。Decchioli制商业银行而言,国外严格的监管条件限制使得海外(1983)认为,离岸银行的成本优势等于ir/(1-r),机构扩张速度普遍跟不上跨国银行业务的发展,因r为准备金比例,i为国内市场借款利率,如果r为此,受国内外管制较少的离岸银行在我国商业银行国10%,i为5%,则成本优势就是0156%,仅此一项际化发展中显得日益重要。在银行国际化转型中,股接近OECD国家借款人平均利差的水平。份制商业银行必须倚重离岸银行渠道和海外机构渠道连平(2002)从金融创新的
8、角度对商业银行离并行发展的经营策略。李咏梅(2007)认为,我国岸经营动机进行分析,认为由于规避了严格的金融管商业银行有必要研究设立离岸银行或公司作为
