中国金融发展与居民收入分配问题研究

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1、胜教授采用实证分析的方法对公有制经济发展中的收入差别变动规律进行了较为系统和深入的研究，提出了“公有经济收入差别倒U理论”的假说；随后，“中国居民收入分配课题组”的赵人伟、李实等学者在两次对居民住户进行抽样调查的基础上，采用统计分析方法对中国收入分配的状况及其变化进行了多个侧面的实证分析，得出中国居民收入差距并不遵循倒“U”型路径的结论。第二阶段为20世纪初至今，学者们更加突出实证研究与经验分析，对收入分配问题的研究进一步定量化，并开始从金融发展、人力资本投资、金融体制等各个角度展开对总体居民收入差距、城乡居民收入差距、地区间居民收入差距、城镇，农村内部

2、收入差距等的研究。比较典型的成果包括：周文兴以1979~1995年的数据为基础，分析了城镇居民收入分配与经济增长之间的关系，发现两者间存[18]在协整现象，收入分配差距与经济增长之间存在同方向的长期均衡关系。林毅夫、刘明兴以1978~1999年28个省份的数据为基础，分析了影响经济增长的主要因素，又以1978~1997年28个省份的数据为基础，分析了城乡之间人均收入差距[19]扩大的原因，他们认为，发展战略是解释中国经济增长和收入分配的关键，白雪梅利用中国1982~2000年的数据分析教育与收入不平等程度之间的关系，指出现阶段中国正处于“倒U曲线”顶点左

3、侧，平均受教育年限的增加不是降低而是[20]提高了收入的不平等程度。国内关于金融发展与收入分配关系的研究到本世纪初才开始。大多数经济学家认为我国金融部门的发展拉大了居民间的收入差距。主要的研究有：章奇、刘[21]明兴、陶然利用各省1978—1998年的数据，对中国各省的银行信贷和城乡收入分配之间的关系进行了分析。结果发现，金融中介发展会显著拉大城乡收入差距，”扩展的库兹涅茨效应”在他们的数据样本中并不成立。温涛、冉光和和熊[22]德平研究结果显示：中国金融发展和农村金融发展对农民收入增长有显著的[23]负效应，并运用城乡金融资源配置不平衡进行了解释。王虎

4、，范从来运用1980年到2004年的实际数据实证研究了金融发展与农民收入之间的相关性关系和影响机制。结果表明，金融发展对农民收入有促进作用，但是金融发展也显著拉大[24]了中国城乡收入的差距。姚耀军利用VAR模型提出金融发展规模和金融发展效率两个指标，得出金融发展居民和城乡收入差距正相关，而金融发展效率与城[25]，[26][27]乡收入差距负相关的结论。张力军和湛泳、杨俊，李晓羽，张宗益从实[28]证角度也得出了类似的结论。然而，陆铭、陈钊有关城市化的实证研究文献[29]表明，中国金融发展水平对城乡收入差距的影响并不显著；刘敏楼利用中国的地区截面数据，

5、来分析金融发展与收入分配的关系，其基本结论是：金融机构的发展对以城乡居民收入比为代表的中国收入分配的影响呈倒“U”型关系，但以金融产业增加值和GDP的比重为代表的金融贡献指标和收入分配之间的关系5不能确定。1.2.3文献研究评述对金融发展与收入差距关系的研究，Greenwood&Jovanovic的动态模型是二者关系的比较规范的研究，Townsend&Ueda则在Greenwood&Jovanovic模型的基础上进行简化和改进。以后的学者从不同的角度阐述了金融发展对收入差距的影响。在金融发展与收入分配关系的研究上，在以下几个方面仍需要中外学者们进一步展开

6、：第一，现有研究大多只是建立在宏观基础之上的，只有Greenwood&Jovanovic和Townsend&Ueda的模型较好地利用了微观数据，今后的研究应利用数学知识把更规范、科学的理论模型建立在微观基础之上，同时把微观与宏观经济联系起来；第二，现有研究仅局限于金融发展影响收入分配上，对其影响机制途径也未有详细深入的研究；第三，在实证研究上，学者所使用的实证研究方法主要还停留在二元线性回归和多元线性回归，较少考虑模型的内生性问题，方法过于简单和粗糙，难以达到准确刻画变量之间关系的目的。无论是从数据选取上还是计量方法上，都有待于进一步的深入和创新；第四，

7、在对我国金融发展与收入分配的研究文献中，简单套用国外的模型，较少结合我国经济发展战略和二元经济结构等国情展开研究，因此，结合我国的实际，建立符合中国国情的金融发展和收入分配指标体系和分析模型，也是进一步研究的方向。1.3分析方法与研究思路本文从金融发展和收入分配的关系出发，采用规范分析法论述金融发展与收入分配的相关理论模型，定性分析两者关系的演化路径，包括遵循倒“U假说”、线性假说、”扩展的库兹涅茨效应”等路径。同时注重理论、现实与实证的结合，从国内外已有的模型出发，结果中国金融体系自身的特点，运用单位根检验、Granger因果关系检验、协整检验等实证研

8、究工具，通过建立回归模型，对中国各阶段金融发展与收入分配关系的演化路径进行定量的