【5A文】私募股权投资基金-投融资实务.ppt

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1、主讲：陈敏GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？二、为何（Why）需要私募股权投资？三、如何（How）实施私募股权投资？四、如何（How）实现私募股权融资？GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）

2、私募股权投资基金？1、私募股权投资基金的定义2、私募股权投资基金的性质3、私募股权投资基金的特征4、私募股权投资基金的属性5、私募股权投资基金的类别GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？1、私募股权投资基金的定义PrivateEquityInvestmentFunds（PEs）私募方式募集投资非上市公司股权或非经二级市场公开交易渠道投资于上市公司股权的投资基金GeneratedbyFoxitPDF

3、Creator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？2、私募股权投资基金的性质集合理财和组合投资工具替富人理财，为能人挣钱社团基金资产组合金融机构资产组合主权基金策略配置家族信托资产配置财团策略资本组合养老年金资产配置GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金

4、？3、私募股权投资基金的特征区别于一般投资公司合伙体制信托精神专家打理组合投资程式化决策区别于证券投资基金上市前股权中长回报期更高回报率GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？富人理财工具性质决定其资本意志的高回报逐利性基础回报率：IRR>25%2002年9月2003年10月，摩根士丹利等3家机构5亿元投资蒙牛乳业，2004年蒙牛上市后获26亿港元以上的回报2003年，新加坡政府投资公司和中国鼎晖向

5、李宁公司投资1850万美元，2004年李宁公司在香港联交所上市，目前该部分股权价值达2亿美元，一年投资回报超过10倍GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？3、PEs基金的本质优势资本聚集的最高境界优化资源配置的最佳途径GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.私募股权投

6、资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？4、私募股权投资基金的属性法律形态有限合伙制、契约制（信托型）、公司制监管制度属金融范畴，我国须与非法集资相区隔受托投资管理尚无机构及执业准入制度GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxitsoftware.comForevaluationonly.财务特征:无资产负债资产负债资产负债资产负债无负损益表正损益表正损益表正损益表无负现金流负现金流正现金流正现金流GeneratedbyFoxitPDFCreator©FoxitSoftwarehttp://www.foxits

7、oftware.comForevaluationonly.私募股权投资基金投融资实务一、何谓（What）私募股权投资基金？5、私募股权投资基金的类别收购基金收购基金基金类别：天使基金风险基金私人股本（Buyout）（Buyout）（Angel）（VC）（PE）私募基金私募投资（PIPE）（PIPE）资本属性：风险资本风险资本成长资本整合资本成长/整合资本企业融资：私募私募私募公募（IPO）公募/私募发展阶段: