财务管理概论教学ppt课件

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1、合肥经济技术职业学院财务管理总论王大勇2021/7/242提纲第一章财务管理的目标13第二章财务管理的内容2第三章财务管理的原则2第四章财务管理的环境42021/7/243第一章、财务管理的目标一、企业的目标用及其对财务管理的要求二、企业的财务目标三、影响企业财务管理目标实现的因素生存发展获利利润最大化每股收益最大化股东财富最大化投资报酬率风险投资项目资本结构股利政策第1节、企业目标对财务管理的要求1、生存，力求保持以收抵支和到期偿债的能力，减少破产风险，使企业能够长期稳定的发展是对财务管理工作的第一个要求（破产问题）；2、发展，

2、筹集企业发展所必须的资金是对财务管理工作的第二个要求（筹资渠道）；3、获利，通过合理、有效的使用资金使企业获利，是对财务管理的第三个要求。第2节、企业目标与财务管理工作关系企业的目标是生存、发展、获利。企业的这些目标要求财务管理完成筹集资金并有效的投放和使用资金的任务。企业的成功以至于生存在很大程度上取决于它过去和现在的财务政策。财务管理不仅与资产的获得及合理使用的决策有关，而且与企业的生产、销售管理发生直接联系。（企业管理按管理领域分主要包括生产管理、销售管理、财务管理）关于企业财务目标的观点1、企业利润最大化的观点：利润代表了

3、企业新创造财富，利润越多越接近企业的目标，但其忽略了以下问题A、没有考虑利润取得的时间；B、没有考虑所获利润与投入资本的关系；C、没有考虑所获利润与所承担风险之间的关系。2、每股盈余最大化的观点：认为应当把企业利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股盈余来概括企业财务目标。但其仍然忽略了其他二个因素；3、企业价值最大化的观点：与股东财富最大化保持一致。(更客观的观点，教学背景认可)第3节、影响企业财务目标实现的因素1、投资报酬率：在风险相同的情况下，提高投资报酬率可以增加股东财富；2、风险：任何决策都是面向未来的，都有或多或少的风

4、险。决策时需要权衡风险和报酬，以求获得较好的效果；3、投资项目：投资项目是财务目标实现程度的载体，投资项目是决定投资报酬率及风险的首要因素（可行性报告、盈利预测实现事前管理）；4、资本结构：资本结构会影响企业的报酬率及风险（财务杠杆及财务风险概念）；5、股利政策是影响投资报酬率及风险的重要因素（公司股东长、短期利益权衡，分红与投资）2021/7/248第二章、财务管理的内容1.财务管理的对象2.财务管理的内容3.财务管理的职能财务管理工作的概述财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。财务管理的对象是现金（或者资金）的循环和

5、周转，主要内容是筹资、投资和股利分配，主要职能是决策、计划和控制。2021/7/2410第1节财务管理的对象1.资金及其流转2.影响企业资金流转的内部原因3.影响企业资金流转的外部原因短期循环长期循环盈利企业亏损企业扩张企业季节性变化经济波动通货膨胀竞争现金用其流转（1）现金短期循环：1、现金一原材料一在产品一产成品一应收帐款（赊销）一现金（现销）A、只描述现金的运用，没有反映现金的来源；B、只描述了流动资产的相互转换，没有反映资金的耗费。（发放工资及其他付现成本、费用）现金及其流转（2）2、（股东投入或银行借入现金）一原材料（应

6、付帐款）—在产品（人工成本、付现制造费用）—产成品—销售收入（管理费用、销售费用）—应收帐款（赊销）—现金（现销）参考照片现金长期循环：现金—固定资产—折旧—在产品—产成品—应收帐款（赊销）—现金（现销）长期循环的特点：折旧是现金的一种来源；现金短期循环与长期循环的联系现金是长期循环与短期循环的共同起点，在换取非现金资产时分开，分别转化成各种长期资产和短期资产。他们在使用时分别进入“在产品”和费用帐户，在汇合在一起同步形成“产成品”，产成品出售又同步形成现金。转化成现金以后，不管它们原来是短期循环还是长期循环，企业可以视需要重新分

7、配，折旧形成的现金可以购买原材料，短期循环形成的现金收回后也可以购买固定资产。现金流转不平衡的内部原因（1）1、盈利企业的现金流转：本身短期循环如基本平衡，税后净利润加上折旧及摊销产生的现金，在不扩张的情况下现金都会比较顺畅。盈利企业也可能由于抽取过多现金导致临时性周转困难，比如发放股利、归还贷款、新增投资、应收帐款回收不及时等；2、亏损企业的现金流转：从长期的观点来看，亏损企业的现金流转是不可能维持的，从短期来看又分二种情况，分亏损额大于或者小于折旧的情况。现金流转不平衡的内部原因（2）亏损额大于折旧的企业，不能以高于付现成本的

8、价格出售产品，更谈不上补偿非现金费用，所以是濒临破产的企业。3、扩张企业的现金流转：从内部开源节流筹集资金，差额部分从外部筹集，从外部筹集资金时一方面要考虑债务资金的到期偿还、利息支付及权益资金的股利支付，并测算未来资金流入是否足以保证上述资金流出