中小企业融资困难的现状

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1、CKYJ中小企业融资困难的现状、国际比较研究及对策■/杨婧哲摘要：在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，（一）国外中小企业资金来源融资难已经成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”。研究中小各国中小企业的资金来源主要包括自筹资金、银行借企业的融资问题对于促进我国经济与社会发展具有极为重款、证券市场融资、风险投资、政府支持资金等。国外中小企要的意义。业的资本构成主要以自筹资金为主（自筹资金的比重相对大关键词：中小企业融资困难国际比较企业要高得多）。其中以美国中小企业的自筹资金的比重最一、我国中小企业融资现状高，一般要超过60%左右。欧洲

2、国家，如法国、意大利等自筹资我国中小企业正处于一个规模扩张时期，仅靠初创时原金的比重在50%左右。银行贷款在中小企业外源性融资中占始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入是无法满的比重较大，美英和德国等国家的中小企业银行贷款大约占足其需求的。然而，多数中小企业只有银行借款一种融资方企业资金的25%左右，法国、意大利、日本和韩国等国家稍高式，其他融资方式几乎与中小企业无缘。企业缺乏发展所需一点。在西方国家，中小企业从风险投资公司证券市场和证要的资金，扩大生产受到限制，制约了中小企业的发展，企业券市场获得的资金近几年有较快的增长，但

3、比重较低，占中发展活力不足，缺乏生机。小企业资金来源的6%至10%。政府的扶持资金比重最小，一（一）中小企业融资渠道狭窄般仅占企业总资产的5%左右。其中以中央集权制国家，如日由于证券市场门槛过高，创业投资体制不健全，公司债本、韩国、法国等国家政府扶持资金比重相对较高；德国、意券市场发展还不完善，中小企业发行债券受到阻碍，难以通大利、英国等国家居中；而美国政府对中小企业的直接资金过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行调查显示，我国扶持的比重最低。总起来说，国外的中小企业资金还是以自中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅

4、占筹为主，融资比较困难。1.3%。（二）各国解决中小企业融资问题的对策（二）银行不愿对中小企业放贷为解决中小企业融资难的问题，世界各国采取了一系列银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但因贷款的措施，主要有以下几个方面：交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，1．建立健全扶持中小企业融资的法规。用立法的形式强中小企业因资信等级低、固定资产较少、缺乏抵押资产、融资化对中小企业的融资服务体现了各国对中小企业发展的重成本高等原因，难以得到银行资金支持。视程度。如美国为扶持中小企业的发展制定了《中小企业此外，中小企业普遍缺乏

5、长期稳定的资金来源，不仅权法》、《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》等一系列法益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。律法规。日本、英国、德国等也十分重视中小企业立法，在金二、中小企业融资的国际比较研究融信贷方面给予中小企业以法律的支持和援助。由于中小企业是世界各国国民经济中最活跃的成份，因2．税收优惠。税收优惠是最直接的资金援助方式，有利而世界各国政府对中小企业的发展及融资问题非常重视，并于中小企业资金的积累和增长。为进一步减轻税负，各国采制定出一系列的法规、政策为中小企业的融资创造良好的外取了一系列的措施，主要有

6、：降低税率、减免税收、提高税收部环境。他们的一些做法，对我们很有启示。起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠可使中小企业的税收减少一半以上。提高融资能力的必要条件。3．建立专门机构，为中小企业融资提供援助。美国政府2.要着眼于未来，建立一套科学的财务制度。财务管理成立了专门的中小企业管理机构———联邦小企业管理局制度是能否提高中小企业融资水平的重要前提。只有具备完（SBA）。SBA是美国小企业政策性金融体系的核心，其作用是善的财务管理制度，才会建立起良好的企业财务形象，赢得“为小企业争取平等的竞争条件，服务于小企业这一经济群

7、金融机构的信任。中小企业应严格按照国家企业会计制度和体”。政府主要通过它制定宏观调控政策，引导民间资本向小财务管理制度对企业的生产经营进行管理，杜绝做假账等不企业投资，为小企业争取平等的竞争条件。SBA可以对符合条良现象。同时做好企业财务规划和预算，使企业有限的资金件、信用可靠、持续经营的小企业直接提供贷款或担保，一般达到最优利用，保证如期归还银行贷款，监督经营活动、促进SBA担保贷款总额的75%～80%，其余部分由商业银行承担风生产的发展，对外向银行及社会披露真实、准确的会计信息。险。3.树立良好的企业信誉，建立良好的银企关系。提

8、高企（三）解决中小企业融资困难应借鉴国外经验业自身的信用水平，是缓解中小企业融资难的必然选择。良从世界各国或地区范围来看，凡是中小企业发展较为成好的信用关系对于改善中小企业融资状况，提升中小企业整功的国家都有比较完善的中小企业金融支持