黄金飙升背后的大国博弈

《黄金飙升背后的大国博弈》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、2001年9月11日，纽约商品交易所COMEX-12月份交割的黄金期货收盘价为280美元/盎司；2011年9月6日，在创下1922美元的历史新高后，黄金当日收盘价为1873美元/盎司。十年间，黄金的价格上涨了669%。 震惊世界的“9·11”事件改变了美国，也几乎改变了全世界，包括黄金的价格。 “9·11”之前的世界，站在新千年第一个十年门槛上的美国在国际体系中的地位一骑绝尘，美元在国际支付体系中担当绝对“主角”。十年后的今天，我们面对的世界是：黄金在涨，欧元处于分崩离析的边缘，或许最为重要的是，美元正在长期走低，全世界对美元国际储备地位的信心在动摇。

2、 美国学者弗朗西斯·加文(FrancisGavin)指出，布雷顿森林体系破灭后，与黄金脱钩的美元得以自由地吹胀，几十年来，世界纸面财富总量增加速度高于实际财富增长的数十倍。 如今，地缘政治的动荡、全球金融危机后遗症、欧美债务危机，甚至还要包括“9·11”以后美国耗资巨大的反恐战争等综合因素，刺破了长期以来美元主导下滥发“纸币”的泡沫，寻求价值之“锚”的各国央行和投资者抓住了黄金。于是，具其天然货币属性的黄金登场表演了。 黄金既是商品也是金融品，还是政治品。归根到底，黄金本轮的上涨，是布雷顿森林体系坍塌后国际货币体系核心的储备货币制度“病兆”的体现。 黄

3、金价格是一种货币现象 分析人类开采黄金并用作货币的历史，可以得出两个结论：一是黄金是人类迄今为止找到的最好的衡量和储藏财富的“货币”；二是全球处于和平稳定发展时候，黄金价格就处于低位，甚至被人淡忘，但当全球局势动荡、危机四伏时，黄金的价格就会飙升。 在人类历史上，尝试了各种货币形式，黄金是最好的衡量和储藏财富的方法。 “土地当然有价值，用货币的形式衡量总是往上走，但是，土地的权力可能被没收，或者丢失。房屋可以储存价值，但是，房屋不能被运输，建筑材料随着时间也会受侵蚀。股票和债券可以产生可观的回报，但是，也有可能丢掉一个人的积蓄。”在华尔街从业多年的基金

4、经理陆旻说。 根据陆旻的测算，一个古罗马的参议员，每年的收入相当于86盎司黄金，和今天发达国家一个中等收入家庭平均收入很相近。在伦敦的街头，今天1盎司黄金所能买到的面包，和1890年的伦敦买到的数量是一样的。这说明了黄金很好的财富储存功能。 黄金的价值是恒定的，但黄金的价格却是波动的，其波动与全球政治经济格局紧密相关。黄金价格的上涨，不能简单用普通大宗商品通用的供给需求的框架来进行分析。黄金的价格更多的是由货币价值和货币政策来决定的。 在“日不落”的大英帝国主导世界之时，“金本位”下与黄金挂钩的英镑便成为世界货币，黄金的价格也相对稳定。二次大战以后，拥

5、有全球75%黄金储备的美国成为了全球的新霸主，并通过布雷顿森林体系，建立了与黄金挂钩的美元主导全球的全球货币体系。 1968年后，美国陷入12年经济滞胀时期，美元危机频发，1973年爆发战后最严重的经济危机，相伴高居不下的通胀水平，美国的黄金储备再也无法支撑日益滥发的美元，布雷顿森林体系崩塌。此后，金价经历了大约十年的上涨期，直到1980年抵达巅峰。这也是黄金本轮上涨前最大的一轮牛市。 黄金上一波涨幅顶点出现在1980年也值得一说。上世纪70年代美国与前苏联争霸全球正酣，前苏联处于攻势，美国深陷越战泥潭，与前苏联的竞争并无优势。 1980年代以后，里根

6、开始上台执政，用“星球大战”计划拖垮了前苏联，随着前苏联解体，美国真正获得了独霸世界的地位，世界政治新格局开始形成，金价开始了漫漫熊途。在1980年至2000年长达20年的时间里，金价掉头，一路下行。1999年8月25日的金价为每盎司252.55美元，处于这20年来的最低点，而当时美国的国力也是如日中天，美国人正满怀自信期待下一个新世纪[15.53-0.77% 股吧 研报]的到来。 新一轮黄金牛市始自2001年“9·11”事件，2008年美国金融危机爆发后牛气尤甚，如今欧美债务危机更将其涨势推向高潮。 “黄金价格是一种货币现象，尤其是美元的现象。”陆旻

7、分析说，以美元计价的黄金价格实际上是两种货币的比率。假设黄金的价值在过去几年中是基本稳定的(因为它千年来都很稳定)，可以计算出美元数量对黄金价格的影响。如果美元的数量增加一倍，美元价值应该减半，黄金价格应增加一倍。 在金融危机危机前2008年6月，美国的基础货币加上储备银行信贷有1.7万亿美元。到2010年6月，已接近翻了一番，达到3.3万亿美元。照此测算，全球的金价在2010年就应该达到2000美元左右。 美国外交政策的学术权威、历史学家弗朗西斯·加文在《黄金、美元与权力》中写道，布雷顿森林体系的解体可以看成是一个分水岭，此前的美元是张扬的政治工具，

8、而此后的美元则润物细无声，它暗中把持着一切。在全球化的进程中，美国获取了最大的利益，美元对世界