人民币汇率变动和波动对我国商品出口价格传递效应研究

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1、浙江理工大学硕士学位论文浙江理工大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得浙江理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：涨蟪风签字日期：动J弓年弓月J≯日浙江理工大学硕士学位论文学位论文版权使用授权书删㈣㈣㈣㈣删Y2291651本学位论文作者完全了解逝江堡王太堂有权保留并向国家有关部门或机构送交本论文的复印件和磁盘，允许论文被

2、查阅和借阅。本人授权逝江堡王太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：涨蕊艮签字日期：加侈年弓月协日导师签名：签字日期：月B日≯浙江理工大学硕士学位论文摘要自2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以来，人民币汇率以升值为基本变动方向。自2012年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一，人民币汇率浮动区间进一步扩大。人民币汇率的变动和波动，必将对我国对外贸易产生影响。关于此类问题，极少有研究从人民币汇

3、率变动和人民币汇率波动视角出发对商品的出13价格进行实证研究和对策分析。本文以国外汇率不完全传递理论和Fabiosa(2002)的假设为基础，以国内外学者的研究为支撑，分析了2002年3月到2012年1月人民币汇率水平变动和波动对我国出口商品价格的影响以及人民币汇率变动对出口商品价格传递效应的非对称性。首先通过EGARCH模型度量了汇率波动值，并对9大类SITCl位数分类商品和4大类按技术分类的商品的价格指数进行测度和分析，建立时间序列模型，通过进行Johanson协整检验和建立误差修正模型对人民币汇率水平变动和波动对出口商品价格的长短期影响进行实证检验，结果表明：第一，汇率

4、变动对商品出口价格的影响大于汇率波动对商品出口价格的影响，厂商成本对商品出口价格的影响大于外国需求对商品出口价格的影响；第二，人民币汇率变动对不同类别商品出口价格的影响存在着差异，部分商品存在不完全传递和超传递现象，工业制成品有较强的定价能力。人民币汇率波动对大多数商品出口价格的影响为负，而且影响系数很小；第三，汇改前后人民币汇率变动和汇率波动对出口价格存在非对称传递，汇改后，人民币汇率对出口价格的传递效应减弱，而人民币汇率波动对商品出口价格的影响因商品类别不同而产生不同的变化；第四，汇率变动和汇率波动对部分商品出口价格的传递存在显著的时滞效应；第五，与低技术、中技术和资源依

5、赖型商品相比，我国高技术商品在汇改后提高了国际竞争力和抗风险能力，抗风险能力强弱与商品技术含量高低有关。本文最后对中国外贸商品结构的改善和外汇市场的发展提出一定的政策性建议。关键词：人民币汇率；汇率波动；出口商品价格；汇率传递浙江理工大学硕士学位论文II浙江理工大学硕士学位论文AbstractSincethereformofRMBexchangerateformationmechanismonJuly21，2005，theRMBexchangerateisrising．SinceApril16，2012，inter-bankspotforeignexchangemarketa

6、gainstthedollartransactionvaluefluctuationhasrangedfrom5‰to1％andtheRMBexchangerate、fluctuation‘hasexpanded。further．SotheRMBexchangeratechangesandfluctuationmusthaveinfluenceonChineseforei印trade．Aboutthisproblem，fewstudiestriedtodoempiricalresearchandgivecountermeasurestoChinesecommodities’e

7、xportpricesfromtheprospectiveoftheR_MBexchangeratechangesandtheRMBexchangeratefluctuation．ThispaperanalyzestheinfluenceoftheRMBexchangeratechangesandfluctuationonChinesecommodities’exportpricesfromMarch2002toJanuary2012andtheasymmetryoftheinflunceofRMBex