我国住房反向抵押贷款定价研究

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1、密级：学校代码：10075分类号：学号：20100353经济学硕士学位论文我国住房反向抵押贷款定价研究学位申请人：明宏伟指导教师：马文秀教授学位类别：经济学硕士学科专业：西方经济学授予单位：河北大学答辩日期：二○一三年五月ClassifiedIndex：Code：10075U.D.C：NO：20100353ADissertationfortheDegreeofM.EconomicsStudyonPricingofReverseMortgageinChinaCandidate：MingHongweiSupervisor：Prof

2、.MaWenxiuAcademicDegreeApplied：MasterofEconomicsSpecialty：WesternEconomicsUniversity：HebeiUniversityDateofExamination：May,2013摘要摘要随着我国现代化进程的加快，人口老龄化的问题日益严重。人口老龄化必然将带来一系列的矛盾和压力，对经济和社会提出新的挑战。我国目前的养老保障体系远未完善，养老资源匮乏，养老问题严峻。对很多老年人来说，单靠社会养老金和传统的家庭养老模式，已经很难满足其退休后的生活需求。而西方发

3、达国家进入老龄化时间长，应对老龄化问题积累了丰富的经验。在此条件下，结合国外先进经验结合我国国情探索新型养老模式势在必行。住房反向抵押贷款作为一种新型金融工具，在国外被证明是一种积极有效的扩充养老金的方式，能够有效的增加老年人收入，改善老年人生活水平。我国可以结合本国国情，引进这种金融工具，配合养老保障体系解决日益严峻的养老问题。为做好这一业务，核心内容之一就是贷款产品的定价问题。本文系统的阐述了住房反向抵押贷款的概念、特征以及相关理论。并对住房反向抵押贷款同传统住房抵押贷款产品和其他养老金融工具进行了比较分析。对于产品的定价

4、的研究，则是本文的核心部分。通过分析影响定价的三大因素：预期寿命、利率水平和房价变动，进而引出定价模型。然后使用石家庄市具体数据，以单身老年女性为对象，对模型进行模拟分析与敏感性检验。得出结论：通过住房反向抵押贷款产品，老年人能够明显的提高收入水平；定价结果对于借款人年龄、利率水平和房价变动反应敏感；在影响定价的三大因素中，年龄因素与房价变动率对于定价结果影响最大。在数据分析的基础上，为我国未来展开相关业务提供建议。关键词反向抵押贷款定价模型风险防控IAbstractAbstractWiththeacceleratingdev

5、elopmentofChinesemodernization,thephenomenonofagingpopulationisbecomingmoreandmoreserioussocialprobleminchina.Theagingofthepopulationwillinevitablybringaboutaseriesofnewcontradictionsandpressurewhichbringnewchallengestotheeconomyandsociety.ThecurrentpensionsysteminC

6、hinaisfarfromperfectionincludinglackofpensionresourcesandtheseriousnessoftheagingproblems.Formanyolderpeople,thesocialpensionandfamilypensionmodealonehasbeendifficulttomeetthedemandforlifeafterretirement.Thedevelopedcountrieshaveexperiencedagingsocietyforalongtimean

7、daccumulatedmanyvaluableexperiencesinold-agecare.Onthiscondition,combinedourspecialnationalsituationswiththeadvancedexperienceofforeigncountries,itisimperativetoexploreanewpensionmodel.Reversemortgagesisakindofnewfinancialproducts,provedtobeofsignificanteffectinseve

8、raldevelopedcountries.Theelderlycaneffectivelyincreaseincomesandimprovethelivingstandardsbythiskindofproduction.Reversemortgagescouldbeint