项目投资全流程管理-

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1、“募投管退”项目投资全流程管理项目投资执行流程示意图投资执行项目终止项目终止交易结构设计否否行业研究初组项步建目商资是是接项目可行性内项尽务金项目评审洽部论证目调谈匹调小评判配标的筛选研组估投退协议签订后管出理法律顾问公司现有顾问资源财务顾问外部专家团队专业机构2项目投后管理流程示意图行业研究投资执行投后管理投行项项增资业目目值协走公公服退协议签订议势司司务出执分跟治提法律顾问行析踪理供公司现有顾问资源财务顾问外部专家团队专业机构3目录Content第一部分投资执行全流程（募+投）第二部分投后管理全流程（管+退）4央行下属某投资公司项目投资管

2、控案例分析业务背景：•央行下属某大型贵金属投资公司，为国内贵金属行业条/章类细分市场的龙头企业。公司的发展策略是：通过并购上游探采矿、冶炼企业，下游渠道型企业，完善产业链条，实现规模增长。宝石玉铂银金设计生产物流探矿采矿选矿投资公司精炼模式升级零售渠道商业银行线上渠道精金粉进口贵金属交易所采购保值投资发展策略：向产业链上游延伸，并购贵金属矿企标的企业：云南某铅锌矿企（伴生银矿）投资模式：债权投资（后续根据伴生银矿的开采规模与品位决定是否收购股权）注：虽然该项目以债权模式投资，但双方约定若后期伴生银矿的可开采规模与品位达到一定标准，则收购其51

3、%的股权；因此，在整个项目运作过程中（投资执行与投后管理）均按照股权并购模式执行。5项目概况项目公司成立于2006年，位于云南省，建有5000平米的厂房，6000米的矿井和井下巷道，以及相关配套设施和设备；拥有两个铅锌矿矿山与一个日处理四百吨原矿的铅、锌、铜选矿厂；保有两个探矿权、两个采矿权，探、采矿权范围约为一百五十余平方公里，所出具的勘探报告表明：该范围内具有工业开采价值的铅、锌、银、铜等多种有色金属和铁矿资源，并伴生有品位较高的银矿资源。事项年初数/当月数期末数/当年累计营业收入8,803,755.8（2012年12月）86,296,5

4、39.76（2012年累计）利润总额2,748,588.13（2012年12月）28,859,621.84（2012年累计）主要经营指标情况负债合计29,636,413.9182,520,096.97（2012年）应收账款2,876,497.633,827,593.47固定资产净值104,855,333.06117,073,280.40第一期融资需求：8500万元偿还前期借款产能扩大投入地面踏勘投入新矿区钻探投入5000万元1500万元1000万元1000万元6资金募集流程项目共计需投入8500万元募资金募集来源：公司自有贵金属理财产品发行（

5、资金池）+贵金属租赁（银行黄金租赁）2500万提内资后理财产品报部金续投资金池需审监管求批管理向管上提内银黄保资后贵金属报部金金行所值金续租赁需审申到操监管变求批请账作管理6000万现退向银行租赁黄金，相当于贷款，利率在4%—4.5%之间。与常规融资模式不同，该项目的资金募集渠道包括了向银行租赁黄金。由于公司为央行下属企业，银行授信额度较大，因此在获取资金（黄金原料）方面不存在难度，但该模式中包含了“原料保值”环节，需交易部严格实施机械保值策略，以确保锁定投资端的利润。7投资执行流程项目终止项目终止募交易结构设计否否初组项投行项步建目商资是资

6、是业目接项目可行性内项尽务金项目评审协投研筛洽部论证目调谈匹议究选调小评判配签研组估订管负责部门投资并购部投资并购部项目组、公司内部职能公司领导（集团）、外战略规划部部门、外部机构(法务/部专家/顾问法务部(风控)会计)退工作投资建议书论证报告尽调报告（含法务、财评审报告/决策文件成果务、价值评估等内容）该项目在投资执行环节的难点在两个方面：一是评估项目公司既有的资产规模；二是如何判断扩大产能后，未来的盈利增长情况（与相关大宗商品价格走势等因素相关）。8赛道&赛马行业研究，就是深入踏勘适合企业参与竞技的赛道为筛选上等马做好准备设计出整体投资逻

7、辑框架产业链上下游布局，把中间每部分的成本尽可能降到最低行业研究核心目的趋势模式选择研判判断标准选择项目的标准只有三个第一是人！第二是人！第三还是人！投资就是投人，投团队11分享！偏执！好面子！创业者密码团队稳定互补、产品简单有效、模式清晰明了初步接洽调研——初步投资建议书一、行业发展现状一、项目投资建议•行业发展总体情况（建议是否收购，以及具体的收购价格区•行业重点企业（列表）间与交易结构设计等内容）二、未来发展格局判断二、后续重点工作建议项目缘起行业分析投资价值初步建议一、项目来源一、项目发展潜力分析二、项目基本情况介绍二、项目投资价值分

8、析•现有股东结构（核心团队）•财务价值分析•发展历程•战略价值分析（与公司既有产业协同效应）•盈利模式（产品系列）•其他重点事项分析（投资风险点等）•经营情况（业务