保险资金另类投资的应用研究——以中国平安为例

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1、中廣财政科ｆ締藻腐ＣｈｉｎｅｓｅＡｃａｄｅｍｙｏｆＦｉｓｃａｌＳｃｉｅｎｃｅｓｃ会计硕：ｔ专业学位（ＭＰＡｃｃ）论文ＴＨＥＳＩＯＮＡＬＡＣＣＯＵＮＴＩＮＧＩＳＦＯＲＭＡＳＴＥＲＯＦＰＲＯＦＥＳＳ题目：保险资金另类投资的应用研究—ｌｉｔ中国平安为例ＴｉｔｉＧ：ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＡｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｏｆＡｌｔｅｒｎａｔｉｖｅ？ＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔｗｉｔｈＩｎｓｕｒａｎｃｅＦｕｎｄｓＫ—ＴａｋｉｎｇＰｉｎｇＡｎａｓａｎｅｘａｍｐｌｅ；姓名：乔达年级：２０１４级？导师：李全？

2、２０化年６月独创性声明（１）本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研巧成果。尽我所知，，除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外论文中的研究成果不包含其他人己经发表或撰写的研究成果，也不包含本人为获得其他学位或证书所使用过的研究成果一同工作的同志对本。与我研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢着。学生签名么、２：希日期；＾＾独创性声明（２）、：我的研巧牛本人郑重声明所阜巧的硫十专Ｉｋ挙仿（举＇业）论文是在我指导下独立开展研珠〔作及取得的研巧结果，属于我现岗职得务工作的结果，并严格按照教育部关于研究

3、生学术道德的相关规定而获接的研究成果。如果违反教育部关于研究生学术道德的相关规定，我必须受按有关规定的处罚处理并承担相应导师的连带责任。关于论导师文签名；＊Ｊｔ：＿日期：心么使用授权的说明本人完全了解中国财政科学研巧院有关保留、使用学位论文的规定，即；学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可Ｗ公布论文的全部或部分内容；可采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定也）学生签名；日期奇导师签名：日期；￣７＿＾知■ｔ、作ｆ分类号密级UDC学号21441097财政部财政科学研究所专业

4、硕士学位论文保险资金另类投资的应用研究——以中国平安为例乔达指导教师姓名：李全职称：研究员年级：2014级专业：会计硕士论文提交日期：2016年06月28日ClassificationNo.SecurityClassification______________UDCStudentIDNo.21441097InstituteofFiscalScienceProfessionalThesisResearchonApplicationofAlternativeInvestmentwithInsuranceFunds—TakingPingAnInsurance(Group)Companyo

5、fChinaasanexampleQiaoDaSupervisor：LiQuanTitle:ResearcherGrade:2014Major:MPAccSubmissionDate:June28,2016摘要论文题目：保险资金另类投资的应用研究——以中国平安为例学科（专业）或学位类别（领域）：会计硕士学位申请人：乔达指导教师：李全摘要几十年来，我国的保险行业经历了曲折而艰辛的发展历程，保险资金投资作为保险行业的重要方面也随着行业发展和政策导向大起大落。发展至今，虽然保险资金整体投资规模已经突破10万亿的关口，但传统业务仍然面临着投资收益率低且不稳定、投资渠道不健全、资产结构不合理等

6、问题，探寻保险资金投资的稳定良性发展、提高投资整体收益率越来越成为理论研究与实践的重中之重。另类投资是对在公开市场平台之外的投资产品的一类统称，包括债权投资计划、私募股权投资、不动产投资等等，投资产品具有期限长，投资收益率较高等优点，是对传统投资业务的有效补充。自2012年以来，保险资金另类投资监管政策逐步放开，为保险集团的投资资产配资提供了新的投资机遇，保险机构纷纷以参与另类投资计划或成立专业投资公司等形式参与到另类投资当中，但是由于市场新兴不久，而且另类投资的单项产品一般投资额较大（几亿至几百亿金额不等），保险资金在实际应用中对于风险的控制和收益率的要求均显得非常重要。既要通过另

7、类投资提升集团整体投资收益率，又要有效控制投资风险，这是本文重点研究的问题。首先本文通过梳理目前保险行业在另类投资方面的投资环境以及发展现状，分析在另类投资的实际应用当中存在的一些风险隐患，比如盲目相信过高的投资回报率，相信各种担保手段而忽视内在的产品风险；不注重投资产品的组合搭配，无法有效分散非系统风险，难以应对投资环境的周期性变化。其次，本文在保险行业中选取了在另类投资领域发展良好，同时风险控制能力优秀的中国平安作为借鉴对象，通过对中国平安在另类投资领