公司型股权投资基金法律风险与管控研究

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1、公司型股权投资基金法律风险与管控研究重庆大学硕士学位论文（专业学位）学生姓名：邹旺指导教师：黄晖副教授学位类别：法律硕士（非法学）重庆大学法学院二O一六年四月StudyontheLegalRiskandtheControlMethodsofCorporateEquityInvestmentFundAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheProfessionalDegreeByZouWangSupervisedbyAss.Prof.HuangH

2、uiSpecialty：JurisMasterLawSchoolChongqingUniversity,Chongqing,ChinaApril,2016重庆大学硕士学位论文中文摘要摘要公司型股权投资基金是指具有以股权投资为共同目的投资者组成的，以营利为目的的公司。目前，全球公司型股权投资基金飞速发展，以美国、英国和日本最为突出；我国因经济起步晚，公司型股权投资基金发展的法律环境不完善，长期以来发展缓慢。但随着2014年新三板扩容，中国已经进入“股权投资时代”，股权投资发展迅速，公司型股权投资基金因更能保护投资者利益而为更多的投资主体所选择。同时，学者关于有

3、限合伙型与信托型股权投资基金、证券投资基金在立法制度构建、融资阶段组织形式、退出阶段法律缺位等面临的法律风险与管控研究很多，但是对公司型股权投资基金融资、投资、管理、退出全过程法律风险与管控的研究却寥寥无几。基于以上思维，本文试图对公司型股权投资基金在融资、投资、管理、退出全过程重点法律风险及管控措施进行研究。公司型股权投资基金运作的四个阶段各有重点，本文研究试图从各个阶段法律主体与法律关系出发，从运作模式中深入分析主要法律风险诱因是什么、法律风险后果是什么，最后综合法律主体与法律关系、法律风险诱因与后果提出针对性的风险管控措施。文章主体共五个部分，第一部分

4、介绍了公司型股权投资基金概念和、特征、发展必要性，法律风险及管控的界定；第二章到第五章分别介绍了公司型股权投资基金融资阶段、投资阶段、投后管理、退出阶段所面临的重点的法律风险及其管控措施。通过研究发现，公司型股权投资基金相比其他形式股权投资基金具有相当明显的比较优势，在投资专业性与保护投资者利益方面尤其突出，发展公司型股权投资基金有必要性。但是我国公司型股权投资基金的法律制度不健全，投资者、运作人对公司型股权投资基金本身运作中，法律主体及关系分析，法律风险与管控的不重视，造成了融资、投资、管理、退出阶段面临着诸多法律风险。为发挥股权投资对经济的拉伸作用，保障

5、公司型股权投资基金的健康运行，提高股权投资效益，必须对公司型股权投资基金法律风险与管控措施进行研究。关键字：公司型基金，股权投资基金，法律风险，风险管控I重庆大学硕士学位论文英文摘要ABSTRACTCorporateequityinvestmentfundreferstothefundcompanyforthepurposeofprofitanditconsistsofinvestorswhoregardtheequityinvestmentasthecommonpurpose.Atpresent,theglobalcorporationequityinve

6、stmentfundisdevelopingrapidly,especiallyintheUnitedStates,theUnitedKingdomandJapan.Tocomparewithdevelopedcountries,thestartingofeconomicdevelopmentinourcountryislater,theconstructionoflegalenvironmentforthecorporateequityinvestmentfundisnotsoundforalongtime,andthespeedofitsdevelopm

7、entistardy.ButwiththeexpansionofNationalEquitiesExchangeandQuotationsin2014,Chinahasenteredintothetimeofequityinvestment.Equityinvestmentdevelopsatthespeedofrockets,andmoreandmoreinvestmentsubjectschooseitforthereasonthatitcanprotectinvestors’rightsandinterestsasfaraspossible.Atthe

8、sametime,therearemanyresea