双指数障碍链式期权的定价研究

《双指数障碍链式期权的定价研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、１８３２；１０分类号：０１２．１单位代码研巧生学号２０１巧１２０６０密级：公开：ｍ古林大学硕女学位论文学术单化（）双指数障碍链式期权的定价研究ｒｒｉｏｎＤｏｕｂｔａｉｅｒｓＣｈａｉｎｅｄＯｔＰｒｉｃｉｎｇｌｅＥｘｐｏｎｅｎｉａｌＢｐ作者姓名；卢讳迪专业；概率论与数理统计研巧方向：金融工程指导教师：韩月才教授培养单位：数学学晓２０１６年４月未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改

2、、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使巧不在此限．否则应承担侵权的法律责化），吉林大学硕±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的硕±学位论文是本人在指导教，师的指导下独立进行研究工作所取得的成果．除文中已经注，明引用的内容外本论文不包含任何其他个人或集体已经发表，或撰写过的作品成果．对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中明确方式标明．本人完全意识到本声明的法，律结果由本人承担．学位论文作者签名；＾■曰期：年＾月曰０，＾７６４中文摘要中文摘要障碍期权，因其应用的灵活性并且相

3、比普通期权具有价格低廉的优势，是一种被广泛应用的路径依赖金融衍生工具.通常假设单边障碍期权的上边界障碍（或下边界障碍），双边障碍期权的上下边界障碍为常数，但这是一种简化的理想状态.而在现实中边界障碍往往是变化的曲线，而曲线（指数）障碍其对数是关于时间的线性函数.本文涉及的障碍期权被监控的时间起始于随机时间，即当标的资产的价格首次超过一个确定的指数障碍水平时.我们以指数边界为理论前提，讨论指数边界障碍下按固定顺序穿过两个指数障碍水平时获得收益的情形.平方期权是改变期权结构的二次变异期权.但由于平方期权具有杠杆作用,而平方障碍期权是为避免平方期权杠杆作用所

4、产生的巨大变化导致投机者套利而产生的奇异期权.本文考虑次序给定的简单链式期权和链式平方期权在指数障碍下的期权定价问题，利用????????定理、???̂︀公式、反射原理等方法，给出了双指数障碍链式期权和双指数障碍链式平方期权的精确定价公式,并且给出了双指数链式平方期权的一个简单的数值实例.关键词：双障碍期权,指数障碍期权,平方期权,????????定理,链式期权定价IAbstractABSTRACTBarrieroptions,becauseofits exibilityandcomparedwiththeordinaryoptionhastheadv

5、antageoflowprice,iswidelyusedasakindofpathde-pendentderivatives.Usuallyassumethatthelowerorupperbarrierofbarrieroptions(unilateralorbilateralborderbarriers)isconstant,butthisisasimpli-edtheidealstate.Whilethebarrierinrealityisoftencurvewhichischangedandthelogarithmicofcurve(ori

6、ndex)barrierisalinearfunctionoftime.Thebarrieroptionismonitoredatrandomtime,thatiswhentheunderlyingassetpriceexceedsacertainlevelforthersttime.Whenweassumethattheindexboundaryisthetheoreticalpremise,discussthethecasethattheindexbarrieraccordingtoaspeciedorderthroughthetwoormor

7、ebarriers.Poweroptionisavariationofoptionthatchangingthestructureofoption.Butbecauseofthestructurevariationofpoweroption,itispossibletoachievegreatleverage.Theoptionpricewillchangealot,whenunderlyingassetpriceslightlyraisealittle,whichgivesspeculatorstheopportunitytomanipulateth

8、emarket.Whilethepowerbarrieroptionistheexoticop