基于sabr模型的上证50etf期权波动率研究与实证分析

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1、分类号；Ｆ８３０；７３单位代码：１０４２２巧学号２０１３１１２７９密级：：公諭人乂乂芝ＳＨＡＮＤＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论文ＴｈｅｓｉｓｆｏｒＭａｓｔｅｒＤｅｇｒｅｅ基于ＳＡＢＲ摸型的上证５０ＥＴＦ期枚波动目：率研巧与实证分析ＴｈｅＲｅｓｅａｒｃｈａｎｄＥｍｐｉｒｉｃａｌＡｎａｌｙｓｉｓｏｆＯｐｔｉｏｎＶｏｌａｔｉｌｉｔｙｏｆＳＳＥ５０ＥＴＦＯｐｔｉｏｎｓＢａｓｅｄｏｎ化ｅＳＡＢＲＭｏｄｅｌ作者姓名张巧龙培养单位金》研究持专业名称概牵论与巧理

2、巧奸指导教师石玉＊？合作导师？—＊．＇２０１６年５月２３日．．．＇１．．；＾＇．＇？．分类号：Ｆ柳巧单位代码：１０４２２密级：么学号：７〇Ａ／Ｐ巧＾ｔｆ、ｔ静ＳＨＡＮＤＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论文ＴｈｅｓｉｓｆｏｒＭａｓｔｅｒＤｅｒｅｅｇ论文题目ＳＡ＆Ｒ棘逝筋上祖扣口Ｆ英弓和玻钟：違子弓契证房巧李巧疹ｉｒＪＥｍ从＾Ａｎａｌ如０卸ｙ〇ｌ细ｏ了私ｓｅｅｃｉｍｊｆｊｊ勺户叫５化ｉ：Ｄ＾Ｆ〇出斯５献纽＾〇八瓜兴欺＾作者姓名

3、茲解右培养单位净Ｍ良內呵专业名称旅Ａ私巧４ｗ输勺指导教师《至杂掀呼合作导师方〇／＜＾年＾月巧日原创巧声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研巧作出重要贡献的个人和集体，均己在文中Ｗ明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。■论文作者签名：谦縣释日期：坤巧日关于学位论文使用授权的声明本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向

4、国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。（保密论文在解密后应遵守此规定）＾扛：，巧论文作者签名：臟击导师签名：文＾＾日期鹏靖／山东大学硕±学位论文目录中文摘要Ｉ英文摘要ＩＩＩ一１第章绪论§１．１研充背景及意义１§１丄１研究背景１§１．１．２研究意义３１．２§国内外研究现状３二－ＳＡＢＲ第章随机波动率模型５終１模型发展介绍５

5、－§２丄１ＢｌａｃｋＳｃｈｏｌ放模型及其隐含波动率６§２丄２局部波动率模型７§２丄２ＳＡＢＲ模型９２２ＳＡ１１§．ＢＲ模型参数估计原理第Ｈ章ＳＡＢＲ模型实证分析１３巧．１实证数据选取与数据处理１３§３丄１数据选取１３§３丄２数据处理１４３．２ＳＡＢＲ模型参数估计２３§２２３蛛．１隐含波动率３．２．２估计参数片２４§／§３．２．３估计参数ａ与Ｉ、Ｐ２６－Ｉ－山东大学硕±学位论文巧．２波动率曲线分析２７第四章总结与展望１９§４．１实证总结２９４

6、２２９§．本文的不足与展望参考文献３０致谢３３－－ＩＩ山东大学硕±学位论文ＣＯＮＴＥＮＴＳＣｈｉｎｅｓｅＡｂｓｔｒａｃｔＩＥｎｇｌｉｓｈＡｂｓｔｒａｃｔＩｌｌＣｈａｐｔｅｒ１Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎ１１．１ＲｅｓｅａｒｃｈＢａｃｋｒｏｕｎｄａｎｄＳｉｎｉｆｉｃａｎｃｅ１§ｇｇ１１ａｒｃｒｏ§．１．ＲｅｓｅｈＢａｃｋｇｕｎｄ１１．１．２ＲｅｓｅａｒｃｈＳｉｎｉｆｉｃａｎｃｅ３§ｇ§１．２ＲｅｓｅａｒｃｈＳｔａｔｕｓ３ｉＭｏｄｅ－Ｃｈａｐｔｅｒ２

7、ＳｔｏｃｈａｓｔｃＶｏｌａｔｉｌｉｔｙｌＳＡＢＲ日§２．１ＴｈｅＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｔｈｅＭｏｄｅｌ５１１－Ｓｌｉｉ終．ＴｈｅＢｌａｃｋｃｈｏｅｓＭｏｄｅｌａｎｄｔｈｅＩｍｐｌｅｄＶｏｌａｔｉｌｔｙ６§２．１．２ＴｈｅＬｏｃａｌＶｏｌａｔｉｌｉｔｙＭｏｄｅｌ７§＾１．２ＴｈｅＳＡＢＲＭｏｄｅｌ９２２§．ＴｈｅＰａｒａｍｅｔｅｒＥｓｔｉｍａｔｉｏｎＰｒｉ打ｃｉｐｌｅｏｆＳＡＢＲ１１Ｃｈａｐｔｅｒ３ＴｈｅＥｍｐｉｒｉｃａｌＡｎａｌｙｓｉｓｏｆＳＡＢ

8、ＲＭｏｄｅｌ．．．１３蛛１ＴｈｅＳｅｌｅｃｔｉｏｎｏｆＥｍｐｉｒ