财务分析复习参考资料

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1、《财务分析》复习参考资料■第一部分：试卷题型结构一.单项选择题二.填空题三.名词解释四.简答题五.论述题六.计算分析题■第二部分：业务计算题复习资料1.资料：乙公司为一家家电上市企业，为拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售产品，其2005、2006、2007年有关报表数据如下：项目2007-12-312006-12-312005-12-3120072006应收帐款800004000020000——存货600004000010000——流动资产合计200000120000100000——流动负债合计22000010000080000——营业（销售）收入—

2、——6000036000营业（销售）成本———5000028000净利润———120005000经营活动现金流量———-40000-100002007年有关财务指标的行业平均值为：应收帐款周转率为6次，存货周转率为12次，流动资产周期率为2次，流动比率为2，速动比率为1，现金流动负债比率为0.5。假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。要求：（1）请从公司营运能力的角度，分析公司营运资金管理存在的问题。（2）请从公司偿债能力的角度，分析公司短期偿债能力存在的问题。答案：（1）公司营运能力存在的问题：①应收帐款周转率：2007—60000*〔

3、（80000+40000）*2〕=1次2006—36000*〔（40000+20000）*2〕=1.2次从公司应收帐款管理角度看，公司2007年应收帐款周转率为1次；2006年应收帐款周转率为1.2次，均远低于行业平均值。说明该公司应收帐款周转速度慢，发生坏帐损失的可能性大，而且有逐年恶化的趋势。②存货周转率：2007—50000*〔（60000+40000）*2〕=1次2006—28000*〔（40000+10000）*2〕=1.12次从公司存货管理角度看，公司2007年存货周转率为1次；2006年存货周转率为1.12次，均远低于行业平均值。说明该公司存

4、货周转速度慢，存货管理效率较低，而且有逐年恶化的趋势。③流动资产周转率：2007—60000*〔（20000+120000）*2〕=0.375次2006—36000*〔（120000+100000）*2〕=0.327次从公司流动资产整体管理角度，公司2007年流动资产周转率为0.375次；2006年流动资产周转率为0.327次，均远低于行业平均值。说明该公司流动资产利用效果较差。（2）公司短期偿债能力存在的问题：①流动比率：2007—200000*220000=0.912006—120000*100000=1.2从流动比率分析看，公司2007年流动比率为0

5、.91，不到行业平均值的一半，而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差。②速动比率：2007—（200000-60000）*220000=-0.182006—（120000-40000）*100000=0.8从速动比率分析看，公司2007年速动比率仅为0.636，远低于行业平均值，而且比上半年明显下降。说明公司短期偿债能力较差。③流动现金负债比率：2007—-40000*220000=-0.182006—-10000*100000=-0.1从现金流动负债比率分析看，公司2007年的经营活动现金流量为-40000万元，现金流动负债比率为-0.18，不仅远

6、低于行业平均值，而且出现了负数，比上年也有大幅度下降。说明公司在短期内不仅没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债，而且经营活动本身所需的资金相当紧张，短期偿债能力差。2.资料：某股份有限公司是一家生产彩电和空调等家用电器的企业。公司2003年12月31日的股东权益总额为20亿元]，负债总额为20亿元，资产总额为40亿元。2004年至2007年，公司每年1月1日新增长期银行借款1亿元，年利率为5%，期限为10年，每年年末支付当年利息。2004年至2007年，公司实现的销售收入、净利润和息税前利润以及每年年末的股东权益、长期借款和资产总额如下（单位：万元）：项

7、目2004年2005年2006年2007年销售收入100000200000350000500000净利润200060001200016000息税前利润12050194002875036100股东权益202000208000220000236000长期借款300000400000500000600000资产总额502000608000720000836000假定：（1）公司负债除长期银行借款外，其他均忽略不计；公司长期借款利息（利率均为5%）自2004年起计入当期损益。（2）所在行业的有关指标如下：项目资产负债率总资产周转率净资产收益率销售增长率行业平均46

8、%2.110.4%37%（3）该公司2004年的有关指标：资产负债