《财务分析》复习参考资料.doc

《《财务分析》复习参考资料.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、《财务分析》复习参考资料■第一部分：试卷题型结构一.单项选择题二•填空题%1.名词解释%1.简答题%1.论述题六•计算分析题■第二部分：业务计算题复习资料1・资料：乙公司为一家家电上市企业，为拓展市场，公司近年来主要采用赊销方式销售产品,其2005>2006、2007年有关报表数据如下：项目2007-12-312006-12-312005-12-3120072006M收帐款800004000020000——存货600004000010000——流动资产合计20000012()()00100000——流动负债合计2

2、2000010000080000——营业(销售)收入———6000036000营业(销售)成木———5000028000净利润———120005000经营活动现金流量———-40000・100002007年有•关财务指标的行业平均值为：应收帐款周转率为6次，存货周转率为12次，流动资产周期率为2次，流动比率为2,速动比率为1,现金流动负债比率为0.5o假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。要求：(1)请从公司营运能力的角度，分析公司营运资金管理存在的问题。(2)请从公司偿债能力的和度，分析公司短

3、期偿债能力存在的问题。答案：(1)公司营运能力存在的问题：%1应收帐款周转率:2007—60000*((80000+40000)*2)=1次2006—360()0*((40000+20000)*2)二1.2次从公司应收帐款管理角度看，公司2007年应收帐款周转率为1次；2006年应收帐款周转率为1.2次，均远低于行业平均值。说明该公司应收帐款周转速度慢，发生坏帐损失的可能性大，而且有逐年恶化的趋势。%1存货周转率:2007—50000*((60000+40000)*2)二1次2006—28000*((40000+

4、10000)*2)=1.12次从公司存货管理角度看，公司2007年存货周转率为1次；2006年存货周转率为1.12次，均远低于行业平均值。说明该公司存货周转速度慢，存货管理效率较低，而且有逐年恶化的趋势。%1流动资产周转率:2007—60000*((20000+120000)*2)=0.375次2006—36000*((120000+100000)*2)=0.327次从公司流动资产整体管理角度，公司2007年流动资产周转率为0.：375次；2006年流动资产周转率为0.327次，均远低于行业平均值。说明该公司流动

5、资产利用效果较差。（2）公司短期偿债能力存在的问题：%1流动比率：2007—200000*220000=0.912006—120000*100000=1.2从流动比率分析看，公司2007年流动比率为0.91,不到行业平均值的一半，而且比上年明显下降。说明公司短期偿债能力较差。%1速动比率：2007—（200000-60000）*220000=0.182006—（120000-40000）*100000=0.8从速动比率分析看，公司2007年速动比率仅为0.636,远低于行业平均值，而且比上半年明显下降。说明公司短

6、期偿债能力较差。%1流动现金负债比率：2007—-40000*220000=-0.182006—-10000*100000=-0.1从现金流动负债比率分析看，公司2007年的经营活动现金流量为-40000元，现金流动负债比率为不仅远低于行业平均值，而且出现了负数，比上年也有大幅度下降。说明公司在短期内不仅没有足够的经营活动现金流量偿还流动负债，而且经营活动木身所需的资金相当紧张，短期偿债能力差。2•资料：某股份有限公司是一家生产彩电和空调等家用电器的企业。公司2003年12月31日的股东权益总额为20亿元］,负债

7、总额为20亿元，资产总额为40亿元。2004年至2007年，公司每年1月1日新增长期银行借款1亿元，年利率为5%,期限为10年，每年年末支付当年利息。2004年至2007年，公司实现的销售收入、净利润和息税前利润以及每年年末的股东权益、长期借款和资产总额如下（单位：万元）：项目2004年2005年2006年2007年销售收入100000200000350000500000净利润200060001200016000息税前利润12050194002875036100股东权益2020002080002200002360

8、00长期借款300000400000500000600000资产总额502000608000720000836000假定：（1）公司负债除长期银行借款外，其他均忽略不计；公司长期借款利息（利率均为5%）2004年起计入当期损益。（2）所在行业的有关指标如下：项目资产负债率总资产周转率净资产收益率销售增长率行业平均46%2.110.4%37%（3）该公司2004年的垄I关指