管理者过度自信、市场竞争与企业研发投入

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1、硕士学位论文管理者过度自信、市场竞争与企业研发投入ManagersOverconfidence,MarketCompetitionandCorporateR&DInvestment作者：张宋导师：李强副教授中国矿业大学二〇一六年五月中图分类号F230学校代码10290UDC330密级公开中国矿业大学硕士学位论文管理者过度自信、市场竞争与企业研发投入ManagersOverconfidence,MarketCompetitionandCorporateR&DInvestment作者张宋导师李强申请学位

2、管理学硕士培养单位管理学院学科专业会计学研究方向财务管理理论与方法答辩委员会主席林爱梅评阅人董金玲侯晓红二○一六年五月论文审阅认定书研究生张宋在规定的学习年限内，按照研究生培养方案的要求，完成了研究生课程的学习，成绩合格；在我的指导下完成本学位论文,经审阅，论文中的观点、数据、表述和结构为我所认同，论文撰写格式符合学校的相关规定，同意将本论文作为学位申请论文送专家评审。导师签字：年月日致谢时光如白驹过隙，转眼间，三年的研究生生涯即将结束。在这毕业临别之际，我怀着特别感恩和激动的心情，对三年学习和生活

3、的点点滴滴进行回顾。回首三年的求学历程，有欢笑有泪水，感谢我的老师、同学、好友和家人一路走来对我的帮助和支持。首先，要特别的感谢我的导师——李强副教授。三年前我怀着特别忐忑的心情，给李老师发了第一封邮件，邮件中表明我想成为李老师的学生，想跟着李老师一起完成我的学业，后来经过一番面谈之后，最终李老师给了我一个交流和学习的机会，在此要特别感谢李老师。跟着李老师学习的三年，我受益匪浅。李老师认真严谨的教学态度，深深的感染了我。不管是PPT的制作、专题研讨的汇报，还是论文的写作，李老师都一步一步的教我们怎么

4、做。还要特别感谢李老师在最后毕业论文的写作过程中给予我的指导和帮助，从最开始毕业论文的选题、数据的收集、框架的确定，到论文的写作，再到最后论文的修改，李老师都一直耐心的给我指导，使我的论文更加的充实和完善，在此向李老师表示衷心的感谢。其次，感谢在我论文开题汇报时给我提出宝贵修改意见的朱学义教授、侯晓红教授、郑爱华教授、林爱梅教授等；感谢黄国良教授、卜华教授、龙如银教授、陈红教授、崔化老师、刘玥老师等老师，感谢研究生阶段他们在学业上对我的教育和指导，在此向他们表示我由衷的敬意和谢意。再次，感谢我已毕业

5、的师姐袁栎、张贺、朱杨慧，感谢我的同门冯波，还有师弟田双双、熊永伟、赵浩鈞等，师妹刘佟、宋怡璇、王亚勍、张志清等，感谢他们在论文写作的过程中给予我的帮助，以及在生活中给与我的支持和关心。感谢我矿大的同学孔祥红、周娇、韩宇等，感谢她们平时对我的关心和照顾。感谢我的大学同学谷琼、刘娜、秦平、钱亚亚、王转转等，感谢她们一路走来对我的鼓励。感谢我的家人，感谢他们对我的养育和教导，使我能安心的在学校学习；感谢他们对我的帮助和支持，使我能在疲倦的时候找到一个避风港可以歇息，在以后的工作和生活中，我会更加努力，以

6、回报父母的养育之恩。最后，衷心的感谢论文评审的老师、答辩组的各位老师，感谢他们在百忙之中来参加我的毕业答辩，感谢他们对我的论文提出的宝贵修改意见。三年的研究生生涯即将落下帷幕，回首在矿大的点点滴滴，虽有很多不舍，但也终将踏上新的征程。离别在即，感慨万分，只希望我的老师、朋友和家人能够身体健康、工作顺利，希望自己能够不断的学习和进步，以更好的自己来回馈母校、回馈社会。张宋摘要研发投入被认为是技术进步和经济发展的重要推动力。现阶段我国整体技术创新能力不足，研发投入偏低，与发达国家存在较大差距，这严重制约

7、了我国企业的可持续发展。如何提高企业的研发投入水平，已成为目前亟待解决的问题。已有研究主要从内部因素、外部因素两方面进行分析，并取得了较为丰硕的成果，但是在传统研究中，企业管理者往往被假定为完全理性的经济人，而现实情况是，人们在经济活动中总是或多或少地表现出有限理性的特征。近年来，随着行为金融理论研究的发展与深入，学者们开始分析管理者的非理性行为特别是过度自信对于企业决策的影响。研发决策作为企业重要的战略决策，同样会受到管理者过度自信的影响，但相关研究还较少。鉴于此，本文将探讨管理者过度自信对企业研

8、发投入的影响，并引入市场竞争，进一步探究市场竞争对管理者过度自信与企业研发投入关系的调节作用。本文首先依据委托代理理论、信息不对称理论、行为金融理论、市场竞争理论等理论，构建了管理者过度自信与企业研发投入关系的理论分析框架。其次，采用实证分析法，选取2009-2014年我国上市公司为研究样本，对管理者过度自信与企业研发投入的关系进行实证分析，并探究不同产权性质和不同成长性下二者关系的差异性。在此基础上，引入市场竞争，实证检验市场竞争对管理者过度自信与企业研发投入关系的